我国新三板市场风险防控模式研究

发布时间：2017-05-21 12:29

  本文关键词：我国新三板市场风险防控模式研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：资本市场的发展壮大历来是一国经济发展的重要体现及促进途径。历数荷兰、英国、美国崛起的现代史,资本市场对这些国家的经济政治发展起到了推波助澜的作用。而我国目前正处于改革开放的攻坚阶段,金融业变革的基本面已具备,企业直接融资困难、资本市场结构失衡、产业升级难以得到支持等问题仍制约着经济的高速发展。在这样的困境下,我国相关部门积极响应现阶段金融改革的现实要求,各机构出台了一系列资本市场政策以完善我国基层资本市场,推动各层次资本市场联动效应。新三板市场正是在这样的背景中,千呼万唤始出来。作为我国场外市场的主力军,新三板的发展经历了市场制度建设的艰难探索、交易清淡的低迷挫折,终于初见规模,企业数量增长迅速,交易日渐繁荣。但是在新三板蒸蒸日上的同时,我们必须认识到:新三板还存在着很多风险因素,制约着市场的健康有序发展。本文从我国新三板的发展背景及现状入手,提出新三板市场存在的风险问题:这些风险包括系统性风险、挂牌企业的自身风险、制度建设不完善的风险、投资者风险等方面。在借鉴、参考其他国家场外市场发展及抗风险的经验教训的前提下,提出对各市场参与方相应的风险防控政策建议。希望能借此提升社会各界对新三板市场风险的认识,尤其是培养市场参与方的风险意识并积极采取风险防控措施,建立我国新三板市场风险防范控制模式,为新兴产业、中小企业的发展提供有力的资金保障,为我国资本市场的建设保驾护航。
【关键词】：新三板 风险 转板 做市商制度
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 绪论8-14
• 1.1 选题背景与研究意义8-10
• 1.1.1 选题背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.1.3 研究框架与方法10
• 1.2 文献综述10-14
• 2 我国新三板市场定位分析14-19
• 2.1 新三板市场介绍14-15
• 2.1.1 新三板市场的定义14
• 2.1.2 新三板——重要的全国性场外市场14-15
• 2.2 新三板市场发展情况15-19
• 2.2.1 新三板市场的历史与现状15-16
• 2.2.2 新三板市场的特点16-17
• 2.2.3 新三板市场的重要意义17
• 2.2.4 隐含的市场风险问题17-19
• 3 海外场外市场风控的经验教训19-31
• 3.1 美国OTC Markets19-23
• 3.1.1 OTC Markets介绍20-21
• 3.1.2 OTC Markets优秀的制度建设21-23
• 3.2 日本绿单市场23-26
• 3.2.1 日本的资本市场结构23-24
• 3.2.2 绿单市场及其板块划分24-25
• 3.2.3 绿单市场的制度建设25-26
• 3.3 台湾兴柜市场26-31
• 3.3.1 台湾的资本市场结构26-27
• 3.3.2 兴柜市场的制度建设27-29
• 3.3.3 柜台买卖中心的失败探索29-31
• 4 我国新三板市场风险分析31-39
• 4.1 新三板系统性风险31
• 4.2 挂牌企业的风险31-34
• 4.2.1 企业的经营风险31-32
• 4.2.2 股权结构与治理风险32-33
• 4.2.3 信息披露风险33-34
• 4.3 做市商制度的风险34-35
• 4.3.1 做市商制度的固有隐患34-35
• 4.3.2 做市商的违规风险35
• 4.4 个人投资者的风险35-37
• 4.4.1 投资风险36-37
• 4.4.2 价格操纵及交易清淡的风险37
• 4.5 监管与制度建设的风险37-39
• 4.5.1 监管水平与力度不足的风险37-38
• 4.5.2 转板机制不完善的风险38-39
• 5 新三板市场的风险防控模式建议39-46
• 5.1 挂牌公司加强风险管理39-40
• 5.1.1 提升企业核心竞争力39-40
• 5.1.2 加强内控管理，明确控股结构40
• 5.2 服务机构提升服务质量40-42
• 5.2.1 对主办券商的要求40-41
• 5.2.2 对其他中介机构的要求41
• 5.2.3 对做市商的要求41-42
• 5.3 新三板市场加强市场建设42-45
• 5.3.1 完善交易制度，增强市场流动性42
• 5.3.2 完善信息披露制度，督促自我监管42-43
• 5.3.3 创新业务制度建设，健全转板机制43-44
• 5.3.4 加强投资者教育，保护投资者利益44-45
• 5.4 监管机构完善监管模式45-46
• 5.4.1 完善监管体系，，建立多层次市场监管体系45
• 5.4.2 以监管推进自律，培养投资者理性的投资观念45-46
• 6 总结与展望46-47
• 参考文献47-49
• 致谢49-50
• 在学期间发表的学术论文及研究成果50-51

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 陈静;;台湾兴柜市场对大陆场外交易市场建设的启示[J];产权导刊;2013年02期

2 宫玉选;我国非公开上市股票市场(场外交易市场)建设探索[J];经济科学;1998年03期

3 郑然涵;;论非上市公众公司股份转让进展及对进一步完善场外市场建设的建议[J];金融经济;2013年10期

4 梁万泉;;我国创业板市场引入做市商制度的探讨[J];商业时代;2010年19期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 曾繁振;国际化背景下中国多层次资本市场体系及其构建研究[D];中共中央党校;2012年

  本文关键词：我国新三板市场风险防控模式研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：383686