我国钢铁企业集团整体上市模式研究

发布时间：2023-09-29 01:50

　　公开上市是企业生命中的一个重要的里程碑,而整体上市是金融创新的典范。自2004年以来,TCL集团(000100)吸收合并TCL通讯(000542)并成功实现整体上市,武钢股份(600005)以定向增发收购武钢集团主业的方式实施整体上市,第一百货(600631)以吸收合并的方式合并华联商厦(600632)实现百联集团的整体上市,这些以产业整合为主要目的的集团整体上市对资本市场的发展产生了较大的影响。同时,我国的宏观经济环境要求通过金融创新来解决历史遗留问题,国家政策明确支持整体上市等金融创新的发展,加上一些成功的整体上市案例在市场上产生了巨大的财富效应,使得资本市场上掀起了整体上市的热潮。纵观国内大部分文献,大多对现阶段的整体上市持正面肯定的态度,认为整体上市有利于减少上市公司与母公司之间的关联交易,发挥企业集团的产业优势,降低企业与市场的交易费用与交易成本,提升企业内部的资源配置功能与整合功能,促进上市公司做大做强。本文分析了企业整体上市模式和几种模式的适用性,从成本、上市程序要求、上市效果的视角对钢铁行业整体上市模式的选择进行分析,从而总结出我国钢铁行业的整体上市特点。从钢铁行业的特...

【文章页数】：70 页

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摘要
Abstract
1. 导论
    1.1 选题背景
    1.2 研究目的
    1.3 研究思路和主要内容
    1.4 主要贡献
2. 整体上市相关文献综述
    2.1 案例研究
        2.1.1 TCL集团
        2.1.2 武钢股份
        2.1.3 案例对比研究
        2.1.4 其他案例分析
    2.2 对整体上市模式的研究
3. 整体上市的基本理论分析
    3.1 整体上市的概念
    3.2 整体上市的意义和作用
    3.3 整体上市的动因分析
        3.3.1 整合企业优势资源,优化配置企业资产
        3.3.2 规范上市公司运作,提高上市公司质量
        3.3.3 提高企业对市场的控制能力
        3.3.4 提高公司管理效率
        3.3.5 整体上市是我国证券市场发展的需要
        3.3.6 财富效应和市值放大效应
    3.4 企业整体上市模式分析
        3.4.1 A+H模式
        3.4.2 反向收购母公司模式
        3.4.3 换股吸收合并模式
        3.4.4 换股IPO模式
    3.5 本章小结
4. 钢铁企业集团整体上市模式研究
    4.1 钢铁企业集团整体上市现状分析
        4.1.1 武钢股份
        4.1.2 宝钢股份
        4.1.3 华菱管线
        4.1.4 鞍钢股份
        4.1.5 本钢股份
        4.1.6 太钢股份
    4.2 中国钢铁企业整体上市模式分析
        4.2.1 集团公司借壳整体上市模式—武钢模式
        4.2.2 定向增发反收购母公司资产模式—鞍钢模式
    4.3 效果分析
        4.3.1 武钢集团整体上市
        4.3.2 鞍钢集团整体上市
    4.4 模式选择
        4.4.1 两种整体上市模式的共同点
        4.4.2 两种上市模式的区别
        4.4.3 两种整体上市模式的借鉴与启示
    4.5 本章小结
5. 我国钢铁企业整体上市的特征及对策分析
    5.1 我国钢铁企业整体上市的特征
        5.1.1 避免关联交易,完成产业整合
        5.1.2 国家政策支持
        5.1.3 整体上市模式的创新
    5.2 我国钢铁企业整体上市的实施条件
        5.2.1 我国钢铁企业整体上市条件分析
        5.2.2 我国钢铁企业整体上市成功的内在条件分析
    5.3 我国钢铁企业整体上市的对策
        5.3.1 遵循市场内在规律
        5.3.2 资产的正确评估
        5.3.3 要形成合理的股权结构
    5.4 本章小结
6. 结论
参考文献
后记
致谢
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本文编号：3849046