大豆期货价格与国产大豆现货价格动态关系研究

发布时间：2017-05-23 06:21

  本文关键词：大豆期货价格与国产大豆现货价格动态关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：伴随我国大豆产业化的发展，大豆的市场价格正逐步与国际大豆市场价格接轨。然而，国际大豆市场的价格变幻莫测，导致国内大豆市场的现货价格波动频繁，大豆产业面临的市场风险程度在逐渐提高。大豆期货市场功能的有效发挥以及国产大豆现货市场价格机制的完善有利于大豆生产者和经营者规避市场风险，提高企业的核心竞争力，有利于大豆及其相关产业的可持续发展。因此，分析我国国产大豆与大豆期货市场发展现状，建立合适的实证分析模型，定量分析国产大豆现货及期货市场与国外大豆期货市场间的长期均衡关系、短期引导关系及相互间波动溢出效应，并以实证分析结果为根据，总结我国大豆市场存在的问题，提出相应的对策措施，从而有效地分散国产大豆现货的价格风险，已成为大豆流通企业、加工企业的迫切要求，更是国内大豆产业化、市场化发展的必然要求。 本文首先分析了国产大豆现货市场、国内大豆期货市场及以美国、日本为代表的国外大豆期货市场的发展现状及特点。其次，在对国内外有关期货与现货关系的理论与实证研究结果的分析的基础上，提出本文的三个研究假设，包括长期均衡关系假设、价格引导关系假设及波动溢出效应假设；引入实证分析所用的VEC、多变量EGARCH等模型，阐述模型的基本原理，并对文章实证研究所选数据的原则及数据来源进行说明。再次，根据实证分析的需要，对所选取的历史数据进行协整检验，，探讨三者的长期均衡关系，并利用VEC模型分析三者的价格引导关系，构建EGARCH模型进行波动溢出分析，得出实证分析结果，并分析实证研究结果产生的原因，找出我国大豆期货市场存在的问题，并提出相应的改进措施。
【关键词】：动态关系 大豆期货 国产大豆 EGARCH模型
【学位授予单位】：哈尔滨理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F323.7;F724.5
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-22
• 1.1 研究背景及意义11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究目的和意义12-13
• 1.2 国内外研究综述13-20
• 1.2.1 国外相关研究综述13-17
• 1.2.2 国内相关研究综述17-19
• 1.2.3 研究述评19-20
• 1.3 主要研究内容20
• 1.4 主要研究方法20-21
• 1.5 技术路线21-22
• 第2章 大豆期货市场与大豆现货市场现状分析22-30
• 2.1 国产大豆现货市场发展现状22-24
• 2.1.1 国产大豆现货市场发展概况22-23
• 2.1.2 国产大豆现货市场特点23-24
• 2.2 国内大豆期货市场发展现状24-26
• 2.2.1 国内大豆期货市场发展概况24-25
• 2.2.2 国内大豆期货市场特点25-26
• 2.3 美国大豆期货市场发展趋势26-27
• 2.4 国内外大豆期货与国产大豆现货的关系27-29
• 2.5 本章小结29-30
• 第3章 大豆期货价格与现货价格关系的研究设计30-38
• 3.1 长期均衡关系假设与模型概述30-33
• 3.1.1 长期均衡关系假设的理论依据30-31
• 3.1.2 向量自回归模型与 Johansen 协整检验31-33
• 3.2 短期动态关系假设与模型概述33-35
• 3.2.1 短期动态关系假设的理论依据33-34
• 3.2.2 向量误差修正模型与 Granger 检验34-35
• 3.3 波动溢出效应假设与模型概述35-36
• 3.3.1 波动溢出效应假设的理论依据35-36
• 3.3.2 EGARCH 模型36
• 3.4 变量选取与数据处理36-37
• 3.4.1 变量选取36-37
• 3.4.2 数据来源37
• 3.4.3 数据处理37
• 3.5 本章小结37-38
• 第4章 大豆期货价格与国产大豆现货价格关系实证分析38-51
• 4.1 变量的基本描述与平稳性检验38-40
• 4.1.1 变量的描述性统计分析38-39
• 4.1.2 价格序列的平稳性检验39-40
• 4.2 基于 VAR 模型的 Johansen 协整检验40-44
• 4.2.1 VAR 模型估计和平稳性检验40-42
• 4.2.2 长期均衡关系的 Johansen 协整检验42-44
• 4.3 短期动态关系分析44-47
• 4.4 EGARCH 波动溢出分析47-49
• 4.5 实证结果分析49-50
• 4.6 本章小结50-51
• 第5章 对策建议51-56
• 5.1 加强大豆期货市场秩序管理和交易监管51-52
• 5.1.1 完善期货市场监管体系51
• 5.1.2 积极发挥期货业协会的作用51-52
• 5.2 完善期货市场信息网络建设和披露制度52-53
• 5.2.1 建立完善的信息披露制度52
• 5.2.2 加大信息披露的范围52-53
• 5.3 开放我国大豆现货和期货市场53-54
• 5.3.1 推进全国统一市场的形成53
• 5.3.2 吸引国际企业和基金入场交易53
• 5.3.3 鼓励国内大豆经营企业境外交易53-54
• 5.4 扩大大豆期货交易主体规模54-55
• 5.4.1 普及期货专业知识54
• 5.4.2 建立新型农业合作组织54-55
• 5.4.3 推举新型“农村经纪人”55
• 5.5 本章小结55-56
• 结论56-57
• 参考文献57-61
• 攻读硕士期间发表的论文61-62
• 致谢62

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：387032