基于VaR金融风险管理模型的比较研究

发布时间：2023-12-10 12:51

　　摘要:在经济的快速发展中,金融市场起着很重要的作用,从而成为经济管理者与学者的研究重点.金融市场的重大风险会给经济带来重大的后续影响.因此,金融市场的风险管理自然就成为政府管理者与广大金融投资者和学术界普遍研究的重点.VaR风险管理模型作为一种符合未来风险管理发展方向的综合性风险度量方法,近年来得到了世界范围内商业银行、投资银行、基金管理公司及金融监管机构的普遍认可和支持,目前该模型已逐渐发展成为现代国际金融界风险度量与管理的主流方法. 本文首先分析了金融风险管理方法的演变过程,并在此基础上详细阐述了VaR风险管理模型的产生背景及国内外对此方向的研究成果.其次结合国内外的研究成果,将六中常用模型即:历史模拟法、Risk Metrics方法、蒙特卡罗模拟法、GARCH模型、BMM模型、POT模型的计算原理及其评估方法进行了比较研究,重点解决以下问题: 1各种模型的具体计算步骤与优劣评估; 2参数模型的参数准确性估计; 3不同模型检验方法的优劣比较. 最后将VaR技术应用到投资决策和组合绩效评价中,利用RAROC值作为基金选股标准,同时分析了利用RAROC指标进行投资组合绩效评估.

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 金融风险管理概述
    1.2 VaR 的产生背景
    1.3 VaR 研究综述
        1.3.1 国外研究综述
        1.3.2 国内研究综述
    1.4 本文的研究意义与研究内容
    小结
第二章 VaR 的基本理论与估计方法
    2.1 VaR 的基本理论
        2.1.1 VaR 的定义
        2.1.2 VaR 的参数选择
        2.1.3 VaR 的计算
        2.1.4 VaR 的应用
        2.1.5 VaR 的优点和缺陷
    2.2 VaR 的估计方法
        2.2.1 非参数方法
        2.2.2 参数方法
    小结
第三章 基于 EVT 的 VaR 研究
    3.1 BMM 模型
        3.1.1 BMM 模型介绍
        3.1.2 次序统计量
        3.1.3 极值分布
        3.1.4 Fisher-Tippett 定理
    3.2 POT 模型
        3.2.1 POT 模型介绍
        3.2.2 （Pickands-Balkama-de Haan）定理
        3.2.3 基于广义帕累托分布的尾部拟合与分位数估计
    小结
第四章 VaR 模型的准确性检验
    4.1 失败检验法
        4.1.1 失败频率检验法
        4.1.2 第一次失败时间检验法
    4.2 区间检验法
    4.3 损失函数法
    4.4 风险轨迹检验法
    小结
第五章 VaR 技术在投资组合中的应用
    5.1 组合VaR 的求解
    5.2 组合VaR 的风险构成
        5.2.1 边际 VaR
        5.2.2 成分 VaR
        5.2.3 增量VaR
    5.3 VaR 技术在投资决策和组合绩效评价方面的应用
    小结
全文总结与展望
    1 全文总结
    2 今后进一步研究的方向和展望
参考文献
致谢
攻读硕士期间发表的学术论文及其它成果



本文编号：3872447