我国新股首次公开发行（IPO）制度演变历程

发布时间：2017-06-02 09:21

  本文关键词：我国新股首次公开发行（IPO）制度演变历程，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：自二十世纪八十年代股份制兴起，我国股票发行有近三十年的历史，在这期间我国股票的首次公开发行制度也经历了多次变迁。 本文即是以这段制度变迁的历史为研究对象，以历史的叙述方式和视角从发行审核制度、发行定价方式和发行配售制度三个方面具体回顾了我国新股发行制度的演变的历程，，用经济学的思维方式对发行制度的历次变革的得失进行了分析并总结出当前发行制度存在的问题和弊端，最后针对这些问题和弊端提出了改革的建议。 在史论结合的基础上，作者认为我国新股发行制度的改革方向应坚持以市场化为导向，注重新股定价过程和配售过程的公平、公正和公开，强化对发行人和中介结构的合规性监管，更加注重保护中小投资者的利益。
【关键词】：新股发行制度 发行审核 发行定价 发行配售 制度变迁历程
【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 1. 引言8-10
• 1.1 研究背景、目的及意义8
• 1.2 研究的思路及基本架构8-10
• 2. 文献综述及新股首次公开发行（IPO）制度概述10-15
• 2.1 新股首次公开发行制度的定义10
• 2.2 国外成熟资本市场新股发行制度的研究、现状及评述10-12
• 2.3 国内对新股发行制度及其变迁历程研究情况综述12-15
• 3. 我国新股首次公开发行审核制度演变历程15-22
• 3.1 行政审批制16-18
• 3.1.1 股票发行审批起步期（1986 1993）16-17
• 3.1.2 额度审批管理期（1994 1995）17-18
• 3.1.3 指标审批管理期（1996 2000）18
• 3.2 核准制18-22
• 3.2.1 通道核准期（2001 2004）19
• 3.2.2 保荐核准期（2005 2012）19-20
• 3.2.3 核准制后期（2013 起）20-22
• 4. 我国新股首次公开发行定价制度演变历程22-29
• 4.1 固定价格发售时期（1986 1999）23-25
• 4.2 招标竞价发售时期（2000 2002）25-26
• 4.2.1 放宽与淡化市盈率阶段25
• 4.2.2 上网竞价发行阶段25-26
• 4.3 累计投标询价发售时期（2005 至今）26-29
• 5. 我国新股首次公开发行配售制度演变历程29-37
• 5.1 认购抽签方式发行30-32
• 5.1.1 通过发售预约单和限量认购证配售30
• 5.1.2 通过发售无限量认购证配售30-31
• 5.1.3 与储蓄存款挂钩的发行方式配售31
• 5.1.4 全额预缴、比例配售的方式发行31-32
• 5.2 上网竞价和定价方式发行32-33
• 5.2.1 上网竞价发行方式32
• 5.2.2 上网定价发行方式32-33
• 5.3 网上配售和网下配售相结合方式发行33-37
• 5.3.1 上网定价与向机构投资者配售结合方式阶段33-34
• 5.3.2 上网定价与向二级市场投资者配售方式阶段34
• 5.3.3 网上与网下结合方式的完善与补充阶段34-37
• 6. 我国新股发行制度存在的问题分析及展望37-42
• 6.1 新股发行审核制度的存在的问题及政策建议37
• 6.2 新股发行定价制度存在的问题及政策建议37-39
• 6.3 新股发行配售制度的存在的问题及政策建议39-40
• 6.4 总结及展望40-42
• 参考文献42-45
• 致谢45-46
• 攻读学位期间发表论文以及参加科研情况46-47

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 蒋永明;蒋顺才;;西方IPO抑价理论及对中国IPO研究的启示[J];财经理论与实践;2006年03期

2 何侃;;各种新股发行定价制度[J];财会学习;2010年03期

3 王进;;香港新股发行方式对内地的借鉴[J];广东金融学院学报;2006年05期

4 魏建;马富强;;新股发行制度改革前后定价效率的实证分析[J];山东经济;2011年03期

5 胡汝银;论中国证券市场的制度变革[J];上海金融;2005年01期

6 王劲松,韩克勇;我国股票发行制度研究[J];兰州商学院学报;2005年03期

7 刘兴华;周孝华;;香港新股混合发行方式对我国新股发行实行询价的启示与借鉴[J];商业经济与管理;2006年01期

8 田素华;;证券市场国际比较[J];资本市场;2001年10期

9 陈静;美国IPO市场制度带来的新思路[J];浙江金融;2000年07期

10 ;证券发行上市保荐制度暂行办法[J];中国证券监督管理委员会公告;2003年12期

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本文编号：414791