统计套利策略在我国股票市场上的实证分析

发布时间：2017-06-13 18:01

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【摘要】：2010年3月31日中国正式启动融资融券业务,为统计套利策略提供了可能.统计套利是一种基于数据挖掘的量化证券交易策略,在成熟的资本主义市场,统计套利已经成为对冲基金和投资银行的常用策略. 本文采用的是统计套利中基于协整方法的配对交易策略,在确定套利区间时使用较为经典的常用参数法、GARCH法以及基于0-U过程的统计套利方法,对沪深两市500只融资融券标的股的日收盘价进行模拟,考察统计套利策略在当今中国A股市场上的应用情况. 本文采用了2013年1月25日更新,2013年1月31日开始实行的融资融券标的,并对全盘而不只是单个行业进行研究.本文还对三种确定套利区间的模型进行了比较,其中,在GARCH模型的使用上采用了以往使用较少的二阶模型.
【关键词】：统计套利 配对交易 GARCH模型 O-U过程
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1. 绪论8-12
• 1.1 选题的背景8-9
• 1.2 研究的意义9-10
• 1.3 研究的思路和方法10-11
• 1.4 本文的创新点11-12
• 2. 文献综述12-19
• 2.1 统计套利的定义12-14
• 2.2 统计套利策略的类型14
• 2.3 国外研究现状14-16
• 2.4 国内研究现状16-18
• 2.5 文献述评18-19
• 3. 协整理论19-24
• 3.1 选取配对交易股票19
• 3.2 交易数据分析19-24
• 3.2.1 平稳性检验20-22
• 3.2.2 协整检验22
• 3.2.3 误差修正模型22-24
• 4. 确定交易信号的方法24-30
• 4.1 交易原理24
• 4.2 交易规则制定方法24-30
• 4.2.1 常用参数法24-25
• 4.2.2 GARCH模型25
• 4.2.3 Ornstein-Uhlenbeck过程25-30
• 5. 统计套利实证研究30-48
• 5.1 协整30-35
• 5.1.1 选股30-31
• 5.1.2 平稳性检验31-32
• 5.1.3 协整32-34
• 5.1.4 误差修正34-35
• 5.2 确定套利区间35-41
• 5.2.1 常用参数法35-36
• 5.2.2 GARCH模型法36-39
• 5.2.3 O-U过程法39-41
• 5.3 样本内套利检验41-45
• 5.3.1 常用参数法41-43
• 5.3.2 GARCH模型法43-44
• 5.3.3 O-U过程法44-45
• 5.4 样本外套利检验45-48
• 6. 结论48-52
• 6.1 结果汇总48
• 6.2 原因分析48-49
• 6.3 文章不足及展望49-52
• 参考文献52-54

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 于玮婷;;基于协整方法的统计套利策略的实证分析[J];科学决策;2011年03期

2 陈怡;;统计套利策略在我国分级基金市场的尝试[J];科学技术与工程;2012年03期

3 王云平;;基于协整的统计套利策略实证研究[J];辽宁师专学报(自然科学版);2011年04期

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 胡丹丹;基于非平稳时间序列模型的配对交易研究[D];华南理工大学;2011年

2 陈之远;行为统计套利模型在中国股票市场中的应用研究[D];南京财经大学;2011年

3 陈祥利;统计套利理论及策略开发应用研究[D];山东大学;2011年

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本文编号：447175