上市公司治理风险的预警机制研究

发布时间：2017-06-25 17:05

  本文关键词：上市公司治理风险的预警机制研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：近两年我国股市发生了众多上市公司高管落马案，这并非是管理流程出现问题或者出现财务危机，但却严重影响了上市公司的持续经营能力和市场价值，并给中小投资者带来巨大损失，其实质在于公司治理出现危机，是治理风险的最终爆发。目前治理学术界对公司治理风险预警机制的研究还处于起步阶段，现有的治理理论还没有对公司治理风险的内涵和外延进行界定，也没有对如何预防和控制这类风险提出更多理论和实务方面的研究。虽然有部分研究机构已经开展了对上市公司治理状况的评级，但大都是一种事后的结果性评价，本文的研究目的就是要把这种事后评价转到对结果的事前预测上来，试图针对我国上市公司的治理环境，建立公司治理风险预警系统，力求达到预测治理风险的等级水平，并提出化解治理风险的预控措施。 本文的研究价值体现在：避免了以往企业危机预警机制对财务指标时效性和真实性的依赖，从企业危机的治理根源角度探索更加有效的预警体系，建立以治理指标为主的预警模型，有助于投资者及其他利益相关者及时识别治理风险，，准确地评价上市公司价值，并及时采取化解投资风险的措施，为投资者的利益提供保障，尤其是中小投资者的利益，促进证券市场健康发展，同时还能起到督促上市公司完善公司治理机制的作用。 本文的创新点为： 1．对公司治理风险征兆和风险诱因进行了系统地分析。 2．建立了基于股权结构、股东大会、董事会、监事会、经理层和违规倾向六大维度共47个指标的治理风险评价指标体系。 3．运用基于主成分分析的logistic回归分析建立上市公司治理风险预警模型。 本研究以警兆监测—警源分析—警度评价—警情预控为逻辑思路，首先对有关治理风险和预警方法地相关文献进行回顾，借以了解国内外相关研究的进展情况。在对我国上市公司治理危机事件分析的基础上，揭示本文的研究意义；通过对上市公司治理风险的外在表现，如内部人控制、非公允关联交易、违规占款与担保以及虚假信息披露等的分析，从公司内部和外部治理角度探究公司治理风险
【关键词】：公司治理风险 logistic回归模型 预警 主成分分析
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 中文摘要6-8
• ABSTRACT8-10
• 第一章 导论10-21
• 第一节 研究背景及意义10-12
• 一、研究背景和问题提出10-11
• 二、研究意义11-12
• 第二节 论文结构及研究方法12-13
• 一、论文结构与研究内容12-13
• 二、论文研究方法13
• 第三节 治理风险与风险预警的相关文献综述13-21
• 一、风险与风险预警的相关研究进展13-16
• 二、有关公司治理风险的文献回顾16-17
• 三、有关预警建模方法的文献回顾17-21
• 第二章 公司治理风险征兆21-30
• 第一节 内部人控制21-22
• 第二节 非公允关联交易22-24
• 一、现状分析22-23
• 二、非公允关联交易的动机和危害23-24
• 第三节 大股东占款24-25
• 一、现状分析24-25
• 二、大股东占款对上市公司产生的巨大危害25
• 第四节 过度担保25-27
• 一、过度担保的形式和现状25-27
• 二、过度担保对上市公司的危害27
• 第五节 虚假信息披露27-30
• 一、上市公司财务造假的动机27-28
• 二、现状及危害28
• 三、虚假信息披露的手段28-30
• 第三章 公司治理风险诱因分析30-39
• 第一节 公司治理与治理风险30-31
• 第二节 股权结构诱因31-33
• 一、股权结构缺陷31-32
• 二、股权结构缺陷与治理风险的关系32-33
• 第三节 内部治理诱因33-37
• 一、从股东大会、股东权利透视公司治理风险33
• 二、从董事会治理现状透视公司治理风险33-34
• 三、从监事会治理状况透视公司治理风险34-35
• 四、从对经理层的治理透视公司治理风险35-37
• 第四节 外部治理诱因37-39
• 一、缺乏职业经理人市场，导致代理权竞争无效37
• 二、产品市场不完善37
• 三、控制权市场竞争弱化37
• 四、法律法规体系有待完善37
• 五、会计中介机构的独立性和会计信息的可靠性37-38
• 六、债务人监督机制不到位38-39
• 第四章 上市公司治理风险预警模型设计39-58
• 第一节 治理风险预警指标体系的建立39-45
• 一、股权结构指标体系39-40
• 二、股东大会指标体系40-41
• 三、董事会指标体系41-42
• 四、监事会指标体系42
• 五、经理层指标体系42-43
• 六、违规倾向指标体系43-45
• 第二节 预警模型比较与选择45-47
• 第三节 基于主成分分析的指标筛选47-52
• 一、主成分分析原理47-48
• 二、因子提取与解释48-52
• 第四节 样本选取及描述性分析52-54
• 一、样本选取52-53
• 二、样本描述性分析53-54
• 第五节 公司治理风险预警模型的建立及预警效果检验54-58
• 一、logistic预警模型及其构建54-56
• 二、预警效果检验56-58
• 第五章 公司治理风险的控制58-62
• 第一节 完善上市公司股权结构58-59
• 一、股权分置改革58
• 二、培育机构投资者58-59
• 三、理顺政府与上市公司的关系59
• 第二节 完善上市公司内部治理机制59-60
• 一、充分发挥中小股东的表决权，强化股东大会的地位59
• 二、加快董事会改革，强化独立董事制度，增强监事会功能59-60
• 三、探索有效的激励机制60
• 四、完善内部监督机制60
• 第三节 完善上市公司外部治理机制60-62
• 一、完善信息披露制度，提高信息披露质量60-61
• 二、促进公司控制权等市场的完善61
• 三、改善司法救济与法律实施机制61-62
• 第六章 结束语62-63
• 主要参考文献63-66
• 附表1: 违规样本与参照样本在最终六个治理风险指标上的对比66-68
• 附表2: 2005年检验样本治理风险指标数据68-69
• 附表3-1: 违规样本的部分治理指标值69-70
• 附表3-2: 违规样本的部分治理指标值70-71
• 致谢71-72
• 攻读学位期间的科研成果72-73
• 学位论文评阅及答辩情况表73

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 杨颖;刘凤娟;;公司内部治理风险评价指标体系的构建研究[J];企业经济;2011年03期

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中国博士学位论文全文数据库 前1条

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5 杜s畋

本文编号：482858