后京都议定书时代碳期货定价模型探究——基于EU-ETS时序数据的实证分析

发布时间：2017-07-14 08:19

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【摘要】：为获得合适的后京都碳期货定价模型,以GMM比较5种模型确定碳现货价格分布,以修正的Margrabe交换期权定价模型对便利收益估值,并应用到两时代碳期货定价模型中。研究发现,后京都时代便利收益期权特性体现的更明显。
【作者单位】： 北京工业大学经济与管理学院;
【关键词】： GMM估计 Margrabe交换期权定价模型 便利收益
【基金】：国家自然科学基金项目(71473010) 教育部人文社科基金项目(10YJA630068)
【分类号】：F831.53;X196
【正文快照】： 一、引言早在2005年《京都议定书》生效前,碳交易市场就已在全球范围内开展。经过试验时代(2005-2007年),京都议定书时代(2008-2012年)的发展,该市场碳交易的规模,品种和数量都大幅增长[1]。目前已进入后京都议定书时代(2012-至今)。但相比而言,碳市场产品定价研究却较滞后和

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 王苏生;常凯;刘艳;李志超;;碳排放便利收益与期权价值分析[J];系统管理学报;2012年04期

2 安宁;刘志新;;商品期货便利收益的期权定价及实证检验[J];中国管理科学;2006年06期

3 罗孝玲;李一智;饶红浩;;持有成本理论模型在金融期货定价中的应用[J];中南大学学报(社会科学版);2003年06期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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2 张茂军;王文华;卞琪;李婷婷;;基于期权定价方法的商品期货便利收益研究[J];桂林电子科技大学学报;2014年04期

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4 张伟伟;张娇娇;;国外碳市场研究的新进展[J];社会科学战线;2013年12期

5 王苏生;常凯;刘艳;李志超;;碳排放便利收益与期权价值分析[J];系统管理学报;2012年04期

6 迟国泰;张梅;杨磊;;基于持有成本理论的期货套期保值决策模型[J];运筹与管理;2010年06期

7 张卫国;肖炜麟;徐维军;张惜丽;;跳跃分形过程下欧式汇率期权的定价[J];中国管理科学;2008年03期

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9 叶秀丽;;股指期货区间定价模型研究——基于沪深300股指期货的实证分析[J];中南财经政法大学研究生学报;2013年01期

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【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 吕永琦;;商品日便利收益的期权定价及实证分析[J];管理科学;2009年04期

2 安宁;刘志新;;商品期货便利收益的期权定价及实证检验[J];中国管理科学;2006年06期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 吕晓s，

本文编号：540351