基于分位点回归和影响因子的动态保证金率

发布时间：2017-07-16 03:02

  本文关键词：基于分位点回归和影响因子的动态保证金率

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【摘要】：保证金是金融市场上对交易各方履约的基本保证.为了能够在风险可控的范围内设定更为合理的保证金水平,本文结合VaR方法中的GARCH、TGARCH、EGARCH模型,加入影响因子和基于MCMC的分位点回归方法来拟合模型参数,并利用Cornish-Fisher展开式估计分位数Φ-1q,以找到制定保证金水平更为合理的方法,然后采用沪胶指数日线为数据进行了对比和验证.
【作者单位】： 四川大学数学学院;
【关键词】： 动态保证金率 GARCH-VaR 影响因子 分位点回归 MH抽样
【分类号】：F830.91;O212.1
【正文快照】： 1引言期货市场通过缴纳少量的保证金来操纵高过保证金近十倍金额的期货交易,具有高风险和高收益特性.保证金(Margin)制度是期货市场风险管理的核心.保证金率设定得过高或过低都不利于期货市场的正常交易,因而保证金率的设定不能只从原来单纯考虑风险控制因素的静态管理来进行,

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本文编号：546770