基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率

发布时间：2017-07-16 20:00

  本文关键词：基于市道轮换模型的SHIBOR市场利率

  更多相关文章： 应用统计数学 马氏市道轮换 广义自回归条件异方差 上海银行间同业拆放利率 利率期限结构 固定波动率 单机制模型

【摘要】：基于固定波动率模型和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入马氏市道轮换模型.该模型可以将线性利率期限结构推广到非线性形式,运用到资产定价的变化中,特别是债券收益率的确定中.不同于唯一依赖利率水平的传统模型,马氏市道轮换模型能够模拟货币政策对利率的影响.利用2006-10-08至2013-03-29每周三上海银行间同业拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度数据,用R语言实现并比较了固定波动率模型、GARCH模型以及混合GARCH马氏市道轮换模型对各参数的估计效果.结果表明,混合GARCH马氏市道轮换模型的拟合效果在各种情形下均占优.
【作者单位】： 暨南大学统计学系;
【关键词】： 应用统计数学 马氏市道轮换 广义自回归条件异方差 上海银行间同业拆放利率 利率期限结构 固定波动率 单机制模型
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71471075) 教育部人文社会科学研究资助项目(14YJAZH052)~~
【分类号】：O212.1;F832.51
【正文快照】： Received:2014-12-17;Accepted:2015-01-26Foundation:National Natural Science Foundation of China(71471075);Humanities and Social Science Foundation of Ministry ofEducation(14YJAZH052)錛Corresponding author:Associate professor Liu Xiangdong.E-mail:tliuxd@jn

【参考文献】

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6 王p，

本文编号：550279