长寿互换的运行机制与定价模型

发布时间：2017-07-18 22:20

本文关键词：长寿互换的运行机制与定价模型

【摘要】：长寿互换是一种交易双方基于目标人群未来实际生存率和预期生存率之间的差异定期交换现金流的合约。与长寿债券相比,长寿互换具有交易成本低、操作简捷和灵活性高等优势。本文首先阐述了长寿互换的市场发展;其次分析了长寿互换的运行机制;最后推导了基于Wang转换的带触发机制的长寿互换的具体定价解析式。
【作者单位】：北京大学经济学院;
【关键词】： 长寿风险 长寿互换 长寿债券 互换衍生品
【基金】：教育部人文社科研究规划基金项目(编号:12YJA790152)的支持
【分类号】：F841.3;F831.51
【正文快照】： 引言近半个世纪以来,科技进步和经济发展使得人们的生活水平日益提高,世界人口的年龄分布正发生着深刻变化,死亡率持续下降,逐步走向人口老龄化,并导致了系统性的长寿风险。对个体而言,可通过社会养老保险或年金来减轻生存期延长带来的财务压力。但对提供此类服务的年金保险公

【参考文献】

中国期刊全文数据库前1条

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【共引文献】

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2 张元萍;王力平;;长寿指数延迟年金的设计与价值测度[J];当代经济科学;2014年02期

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