上市公司年度业绩预告的市场反应——基于2011年沪深A股上市公司经验数据的实证研究

发布时间：2017-07-29 17:26

  本文关键词：上市公司年度业绩预告的市场反应——基于2011年沪深A股上市公司经验数据的实证研究

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【摘要】：本文从业绩预告消息类型、消息属性以及预告公告日离报表公告日间隔时间长短角度研究了业绩预告信息对市场反应的影响。研究发现,"好消息"和"坏消息"市场反应存在显著差异,在"好消息"情况下,定量信息比定性信息市场反应更激烈;在"坏消息"情况下,定性信息反而比定量信息市场反应更激烈。不论是"好消息"还是"坏消息"其市场反应都受业绩预告公告日与报表公告日时间长短的影响。
【作者单位】： 中国地质大学(武汉)经济管理学院;
【关键词】： 业绩预告 市场反应 消息类型 消息属性
【分类号】：F832.51;F275;F224
【正文快照】： 一、引言由于存在委托代理关系,投资者并不能够完全了解公司经营的具体情况,存在严重的信息不对称。为了在一定程度上减少公司管理者与投资者之间的信息不对称,提高资本市场的效率,从1998年开始,证监会强制推行盈余预告制度。2002年,交易所确立了前一季度预告下一季度业绩的原

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本文编号：590280