基于条件在险价值法的量化基金市场系统性风险研究

发布时间：2017-08-03 03:14

  本文关键词：基于条件在险价值法的量化基金市场系统性风险研究

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【摘要】：以条件在险价值法和分位数回归法为基础,对我国量化基金市场的系统性风险进行实证分析。研究结果表明,自2013年以来量化基金市场的系统性风险有增加趋势,量化基金对市场风险溢出效应显著但与自身风险不存在高度一致关系,系统性风险取值在各量化基金之间存在差异。以上结果均通过了统计检验,对监管部门监控量化基金市场风险有一定的参考价值。
【作者单位】： 上海金融学院;上海市金融信息技术研究重点实验室(上海财经大学);复旦大学应用经济学流动站;
【关键词】： 条件在险价值法 系统性风险 风险溢出 分位数回归 非参数检验
【基金】：国家自然科学基金青年项目(编号:71401105) 上海市自然科学基金面上项目(编号:13ZR1427200) 上海市教委科研创新项目(编号:13YZ126)的资助
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言创新是推动资本市场不断发展的原动力。近十几年来,全球范围内的金融创新层出不穷,各国金融市场之间、各个金融机构之间、各类金融业务之间存在着错综复杂的相互影响关系。在金融全球化和复杂化的背景下,金融机构的系统性风险往往呈现出蝴蝶效应,一个公司或一个业务出

【参考文献】

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本文编号：612407