上市公司会计信息质量对资本配置效率的影响研究

发布时间：2017-08-10 03:09

  本文关键词：上市公司会计信息质量对资本配置效率的影响研究

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【摘要】：资本市场最核心的功能是资本配置，而会计信息是引导资本配置效率的风向标。资本市场的参与者之间存在着信息不对称和代理问题，而会计信息可以缓解信息不对称程度，改善委托代理关系，提高资本市场的运行有效性，进一步优化资本配置效率。因此，有必要进一步研究会计信息质量与资本配置效率的关系，从而引导资本流向，达到优化资本配置的目的。 本文在对国内外会计信息质量与资本配置效率相关文献进行梳理和总结的基础上，对上市公司会计信息质量如何影响资本配置效率，从以下五个方面进行研究：第一，回顾国内外研究文献，并作出总结性评价；第二，界定会计信息质量和资本配置效率的概念，阐述会计信息质量和资本配置效率的度量方法；第三，应用有效市场假设理论、信号理论、信息不对称理论、委托代理理论作为研究的理论基础，分析会计信息质量对资本配置效率的作用机理；第四，，以我国深市A股上市公司为研究对象，选取其2009-2013年的1029家公司财务数据，构建实证模型研究会计信息质量与资本配置效率之间的相关关系，并将资本配置效率从投资不足与过度投资两个方面进行分析；第五，针对存在的问题提出政策建议。 研究结果表明：会计信息质量与资本配置效率呈正相关关系，即上市公司会计信息质量较高，其资本配置效率也较高；会计信息质量能够缓解投资不足以及抑制过度投资行为，且相对于缓解投资不足，会计信息质量对过度投资的抑制作用更显著；从整体来看，资本市场资本配置效率不高。因此，针对会计信息质量对资本配置效率的影响程度，提出进一步完善会计信息披露系统，提升政府监管水平，规范公司内部监督制度，完善内部治理机制，促进产业结构优化升级，最终达到引导资本合理配置的效果。
【关键词】：会计信息质量 资本配置效率 投资不足 过度投资
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 导论10-20
• 1.1 研究背景10-11
• 1.2 研究意义11
• 1.3 文献综述11-17
• 1.3.1 国外研究综述11-14
• 1.3.2 国内研究综述14-16
• 1.3.3 文献述评16-17
• 1.4 研究内容和方法17-19
• 1.4.1 研究内容17-18
• 1.4.2 研究方法18-19
• 1.5 研究框架19
• 1.6 主要创新19-20
• 第2章 会计信息质量与资本配置效率的相关理论分析20-27
• 2.1 有效市场假设理论20
• 2.2 信号理论20-21
• 2.3 信息不对称理论21-22
• 2.4 委托代理理论22-23
• 2.5 会计信息质量对资本配置效率影响的作用机理23-27
• 第3章 会计信息质量和资本配置效率的衡量27-32
• 3.1 会计信息质量的内涵和衡量27-29
• 3.1.1 会计信息质量的内涵27-28
• 3.1.2 会计信息质量的衡量28-29
• 3.2 资本配置效率的内涵和衡量29-32
• 3.2.1 资本配置效率的内涵29
• 3.2.2 资本配置效率的衡量29-32
• 第4章 会计信息质量对资本配置效率影响的实证研究32-47
• 4.1 研究假设32
• 4.2 研究变量定义与模型建立32-34
• 4.2.1 研究变量定义32-33
• 4.2.2 模型建立33-34
• 4.3 样本选择以及数据来源34-35
• 4.4 描述性统计35-37
• 4.5 相关性分析37-39
• 4.6 回归分析39-45
• 4.6.1 会计信息质量回归分析39-40
• 4.6.2 资本配置效率回归分析40-42
• 4.6.3 会计信息质量影响资本配置效率回归分析42-43
• 4.6.4 会计信息质量影响投资不足、过度投资回归分析43-45
• 4.7 研究结论45-47
• 第5章 政策建议与未来研究方向47-50
• 5.1 政策建议47-49
• 5.1.1 完善会计信息披露系统，提升政府监管水平47-48
• 5.1.2 规范公司内部监督制度，完善内部治理机制48
• 5.1.3 引导企业资本合理配置，促进产业结构升级48-49
• 5.2 未来研究方向49-50
• 参考文献50-54
• 致谢54-55
• 攻读硕士学位期间发表的论文和其它科研情况55-56

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：648552