平滑转移误差修正模型的转移函数选取问题研究

发布时间：2017-08-13 13:03

本文关键词：平滑转移误差修正模型的转移函数选取问题研究

【摘要】：针对非线性平滑转移误差修正模型转移函数选取中存在的统计量极限分布非标准、检验统计量功效较低的问题,本文在推导非线性平滑转移协整检验统计量极限分布的基础上构造了如下转移函数选取步骤。首先,计算F_(NST)统计量,进行非线性平滑转移协整检验;其次,计算t_(EST)和t_(LST)统计量及相依概率P_(est)和P_(lst);最后,比较P_(est)和P_(lst)大小并与临界值相比,得出结论。蒙特卡洛仿真模拟结果显示,转移函数选取中各统计量具有良好的功效和势,且转移函数选取中各统计量的功效明显优于其他统计量的功效。实证分析表明我国利率期限结构具有明显的非线性对称调整效应,非线性平滑转移误差修正模型中转移函数应该选取指数函数。
【作者单位】：西安交通大学经济与金融学院;
【关键词】： 平滑转移误差修正模型 转移函数 功效 检验水平 利率期限结构
【基金】：国家社科基金项目“非平稳条件下平滑转换自回归模型的线性检验问题研究”(11CTJ002)的资助
【分类号】：O212.1;F830.9
【正文快照】： 引言近年来,非线性模型应用越来越广泛,平滑转移回归模型(Smooth Transition Regres?sion Model,简称STR模型)是比较活跃的模型之一,它描述了被解释变量从一条回归线平滑转移到另一条回归线的状态。平滑转移误差修正模型(Smooth Transition Error Cor?rection Model,ST-ECM)是

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