动量生命周期演进透视及引入分形理论的研究探索

发布时间：2017-08-14 02:36

  本文关键词：动量生命周期演进透视及引入分形理论的研究探索

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【摘要】：本文对动量生命周期的国外研究动态进行系统梳理,认为现有文献在分析动量生命周期形成机理、生命阶段识别方面存在不足。本文对动量生命周期的提出及其演进进行了透视分析,认为动量生命周期揭示了动量和反转效应的相互转换关系,蕴含的证券价格趋势变化,符合分形随机游走的特征。据此,通过引入分形理论对动量生命周期的研究进行修正探索设想,使其比较符合分形市场的现实背景,以期弥补与丰富现有动量生命周期的理论成果,为理论界和实务界提供决策参考。
【作者单位】： 华南理工大学经济与贸易学院;成都理工大学商学院;
【关键词】： 动量生命周期 动量效应 反转效应 分形理论
【基金】：国家自然科学基金项目“中国金融市场极端风险危机的SVM智能预警方法及应用”(71171025) 教育部高等学校博士学科点专项科研基金新教师类资助课题(20120172120050) 广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“分形市场环境下股票型基金投资风格漂移风险量化及监管对策研究”(GD13YGL05) 四川省软科学研究计划项目“典型事实特征约束下金融市场极端风险危机智能预警研究”(2014ZR0093) 华南理工大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“互联网金融环境下基金投资风格定位及其漂移风险测度研究”(2015ZM086)
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 动量生命周期(momentum life cycle)指出,证券价格存在动量和反转效应,且两种效应可相互转换。而今,尽管国内外众多学者将动量和反转效应割裂开来进行了大量且卓有成效的研究,但对动量生命周期中动量和反转效应相互转换的关注却远远不够。深入研究动量生命周期中动量和反转效

【共引文献】

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本文编号：670351