天气衍生品基差风险量化及对冲效果研究

发布时间：2017-08-20 21:18

  本文关键词：天气衍生品基差风险量化及对冲效果研究

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【摘要】：天气衍生品在国外企业对冲天气风险中取得显著效果,但天气衍生品的收益和实际损失之间的偏差削弱了其对冲效果,降低了套期保值者购买天气衍生品的热情。在量化空间基差风险的基础上,致力于探究通过增加空间多样化的方式降低基于降雨量的天气衍生品的空间基差风险。最小化空间基差风险需要知道不同地区的降雨量联合分布,为此,通过估计降雨量随机生成模型得出最优空间组合的权重。研究发现,这种方法相对于传统的历史数据模拟法和反距离加权法,能够更有效地降低天气衍生品的空间基差风险,从而更好的复制天气敏感企业暴露在一般天气风险下的收益,有助于提高企业购买天气衍生品的热情。
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;
【关键词】： 天气衍生品 天气风险 空间基差风险 均方根误差
【基金】：国家社会科学基金一般项目(15BJY127)
【分类号】：F831.55
【正文快照】： 引言自1999年芝加哥期货交易所交易天气衍生品以来,天气衍生品这种新型金融工具越来越受到天气风险管理者的青睐。与巨灾衍生品需要设置损失“触发条件”(trigger event)[1]不同,天气衍生品具有收益不依赖于实际损失、基于特定的天气事件的特点。特定的天气事件,即作为天气衍

【参考文献】

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本文编号：708930