我国SHIBOR市场利率波动的实证研究

发布时间：2017-08-23 14:29

  本文关键词：我国SHIBOR市场利率波动的实证研究

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【摘要】：以SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)市场利率为数据样本,构建了带有混合高斯分布的Markov状态转换GARCH(1,1)模型,分析表明我国SHIBOR市场利率变动的时间序列具有尖峰、后尾和波动聚集等现象。对比普通的GARCH(1,1)模型、Markov状态转换GARCH(1,1)模型和带混合高斯分布的Markov状态转换GARCH(1,1)模型的贝叶斯后验参数估计值发现,第三种模型对我国SHIBOR市场利率波动的拟合效果最好,普通GARCH(1,1)模型的拟合效果最差。研究说明我国SHOBOR市场发展正在逐步健全起来。
【作者单位】： 天津理工大学管理学院系;天津理工大学;
【关键词】： GARCH( ) Markov 混合高斯分布 贝叶斯 MCMC
【基金】：国家社会科学基金项目“低碳城市物质流优化机制与对策研究”(批准号:12BGL128) 天津市科技发展战略研究计划项目“基于碳信贷的科技型中小企业发展机制研究”(批准号:12ZLZLZF03600)
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： Enterprise Economy2015年第2期(总第414期)[DOL]10.13529/j.cnki.enterprise.economy.2015.02.036划项目“基于碳信贷的科技型中小企业发展机制研究”(”(批准号:12ZLZLZF03600)一、引言2013年8月上海自贸试验区经国务院正式批准成立,标志着我国银行利率市场化进入深化改革的

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本文编号：725568