产品市场竞争、终极人控制与股票特质性风险

发布时间：2017-08-23 22:07

  本文关键词：产品市场竞争、终极人控制与股票特质性风险

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【摘要】：本文以2003-2012年间我国沪深股市非金融A股上市公司为样本,基于我国上市公司的终极控制人性质及其控制结构,实证考察了产品市场竞争和股票特质性风险之间的关系,结果表明:产品市场竞争同股票特质性波动正相关,而上市公司终极控制人的国有性质能够显著弱化两者的正相关关系;我国上市公司的终极控制人控制结构亦显著影响"竞争-风险"关联,两权分离程度越高,产品市场竞争与股票特质性风险之间的正相关关系就越为显著。
【作者单位】： 石河子大学经济与管理学院;
【关键词】： 产品市场竞争 终极人控制 股票特质性风险
【分类号】：F832.51;F275
【正文快照】： 一、引言特质性风险(Idiosyncratic Risk)即异质性风险或异质性回报波动(Idiosyncratic Return Volatility),能反映出上市公司的绩效,而整个上市公司的特质性风险水平则可以反映出所在国(地区)的股票市场的效率水平(Ang等,2006,2009)。其影响因素,从股票市场来看,是由于公司股

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中国期刊全文数据库 前8条

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本文编号：727554