马氏链框架下含对手信用风险的信用联结票据定价

发布时间：2017-08-25 20:33

  本文关键词：马氏链框架下含对手信用风险的信用联结票据定价

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【摘要】：信用联结票据(Credit-linked Note,简称CLN)是将普通的固定收益证券与信用违约互换相结合的一种信用衍生工具。本文在马氏链模型框架下讨论了不含对手信用风险和含对手信用风险两种情形下的信用联结票据的定价。在转移密度矩阵满足Markov copula的条件下,分别讨论了双名首次违约和双名第二次违约信用联结票据的定价,得到了信用联结票据的连续时间价格动以及对应的PDE方程并给出显示解。
【关键词】：对手信用风险 信用联结票据 Markov copula 马氏链方法
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.5
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 绪论7-11
• §1.1 研究背景7-8
• §1.2 交易对手信用风险8
• §1.3 信用联结票据概述8-9
• §1.4 相关文献回顾和评述9-10
• §1.5 本文的结构安排10-11
• 第二章 马氏链方法11-18
• §2.1 连续时间马尔科夫链11-12
• §2.2 连续时间条件马尔科夫链12-13
• §2.3 Markov Copula13-18
• 第三章 信用联结票据的定价18-46
• §3.1 双名首次违约联结票据的定价18-35
• §3.2 双名第二次违约联结票据的定价35-46
• 第四章 总结46-47
• 参考文献47-49
• 致谢49-50

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本文编号：738156