基于lnRV-VaR模型的沪深300股指期货风险测度与管理研究

发布时间：2017-08-27 01:13

  本文关键词：基于lnRV-VaR模型的沪深300股指期货风险测度与管理研究

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【摘要】：鉴于低频数据信息采集的缺失和参数法VaR正态假设的局限,文章首先引入了高频数据模型,将参数法VaR应用于对数已实现波动率分布序列;然后建立lnRV-VaR模型对沪深300股指期货进行风险测度,并验证了这一风险测度模型的有效性和可操作性;最后提出可利用lnRV-VaR模型来改进市场风险β系数、设立动态保证金水平,将其应用于程序化交易等风险管理的对策建议。
【作者单位】： 武汉理工大学经济学院;
【关键词】： 沪深股指期货 已实现波动率 高频数据 风险管理 lnRV-VaR
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言沪深300股指期货于2010年4月16日正式在中国金融期货交易所挂牌交易。它丰富了资本市场交易品种,对有效分散和转移风险、价格预测以及资产组合有着不容小觑的作用。但同时它也增加了风险扩散通道和传播途径,会导致新风险的出现并可能诱致更大的风险。国内外许多学者就

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本文编号：743636