VaR的几种统计推断方法的比较

发布时间：2017-08-29 18:19

  本文关键词：VaR的几种统计推断方法的比较

  更多相关文章： 风险价值 期望损失 非参数估计 极值理论 随机模拟

【摘要】：世界各国经济的发展已经进入全球化和一体化,全球金融市场在经济全球化的发展中占有重要地位,在整个全球金融市场的发展过程中,金融风险最受关注的话题之一。在这种背景下,衡量一个国家金融市场发展状况好坏的关键点在于它对金融市场风险的管控能力强弱。VaR作为近二十年来才发展起来的新型金融风险管理工具备受全球各国金融机构、政府等社会各方面的青睐,VaR现已是国际金融市场中风险测量的主要手段,也是众多金融投资领域中风险管控的国际性标准之一,而期望损失ES作为VaR的一个很好的补充,也吸引了很多金融学者对它的深入研究。因此,研究VaR及ES对金融风险的测度在理论上和实际生活中都具有重要的意义。风险价值VaR和期望损.失ES的计算方法有许多种,目前世界各国金融界测度风险价值和期望损失应用的主要是历史模拟法、Monte Carlo方法、非参数估计法和极值理论方法,这四种VaR及ES的计算方法各有优势,都是在一定前提条件下进行计算的,因为金融市场的发展瞬息万变,其中所存在的波动性很大,必须在有效合理的前提条件下进行计算。本文首先简要的介绍上述四种VaR和ES计算方法及其主要特点,然后选择两个白噪声模型产生足够的随机数据,分别用这四种VaR和ES方法计算,对计算结果与名义水平进行比较,分析他们的各自的比较结果,探讨存在结果不同的真正原因,最后通过对股票市场的实际数据进行实证分析,说明这四种VaR和ES计算方法使用效果的优劣。
【关键词】：风险价值 期望损失 非参数估计 极值理论 随机模拟
【学位授予单位】：广西师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F224;F830.9
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第一章 绪论7-11
• 1.1 研究背景及选题意义7-8
• 1.2 国内外对VaR和ES方法研究现状综述8-9
• 1.2.1 国外研究现状8
• 1.2.2 国内研究现状8-9
• 1.3 论文结构安排9-11
• 第二章 VaR及ES的基础理论11-19
• 2.1 VaR及ES的定义11
• 2.2 VaR与ES的计算方法11-19
• 2.2.1 历史模拟法11-12
• 2.2.2 Monte Carlo模拟法12-13
• 2.2.3 非参数估计法13-15
• 2.2.4 极值理论法15-19
• 第三章 模拟研究19-28
• 3.1 模型介绍19-20
• 3.2 VaR与ES的模拟计算20-28
• 3.2.1 随机数据的产生20
• 3.2.2 VaR及ES计算20-26
• 3.2.3 比较结果与分析26-28
• 第四章 实证分析28-36
• 4.1 金融数据的特征分析28
• 4.2 样本数据的统计分析28-33
• 4.2.2 样本数据的选取和基本分析28-29
• 4.2.3 正态性分析29-31
• 4.2.4 相关性分析31-33
• 4.3 VaR的计算与结果分析33-36
• 4.3.1 历史模拟法33
• 4.3.2 Monte Carlo模拟法33-34
• 4.3.3 非参数估计法34
• 4.3.4 极值理论法34-35
• 4.3.5 结果比较与分析35-36
• 总结语36-38
• 参考文献38-40
• 附录40-47
• 致谢47-48

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本文编号：754739