外资持股、市场信息传递与股价同步性——基于中国上市公司的实证研究

发布时间：2017-09-09 21:54

  本文关键词：外资持股、市场信息传递与股价同步性——基于中国上市公司的实证研究

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【摘要】：文章选取2006—2012年间中国股票市场数据,研究外资持股对信息传递效率和股价同步性的影响,验证了我国股市中股价同步性与市场信息效率之间的关系以及外资持股对这种关系的影响。研究结果表明:(1)不同类型的外资对我国股市信息传递效率的影响是存在显著差异的;(2)直接境外大股东提高了股价同步性,而直接境外中小股东降低了股价同步性。
【作者单位】： 暨南大学经济学院;
【关键词】： 外资持股 市场信息传递 股价同步性 噪声
【基金】：国家社科基金重点项目(批准号:11AJY013) 广东省教育厅人文社科重大攻关项目(批准号:11ZGXM79004)的阶段性成果
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言尽管迄今为止中国股市仍然只是有限度地对外开放,但境外投资者已经通过各种途径进入中国股市并不同程度地持有上市公司股份,这已是不争的事实。随着越来越多的外资持有中国上市公司的股份,必然会对这些公司乃至对整个股市产生多方面的影响。本文基于外资已经对我国股

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本文编号：822988