非预期广义信息到达与流动性动态行为研究

发布时间：2017-09-14 03:17

  本文关键词：非预期广义信息到达与流动性动态行为研究

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【摘要】：在将信息定义拓展到更广泛内涵的基础上,结合日内跳跃识别方法,研究非预期广义信息冲击前后流动性的动态行为,深入分析信息的发生时间对流动性回复特性的影响。研究结果表明:信息到达能引起流动性多个维度的变化,且各维度反应程度和回复特性不同;信息的方向和非预期程度是影响流动性动态行为的重要因素;另外,中国市场开盘、午间休盘这两个特殊信号也将改变流动性日内回复的路径。
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部金融工程研究中心;
【关键词】： 非预期广义信息 日内跳跃 流动性动态行为 回复特性
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71271146) 教育部长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT1028)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 信息与流动性关系一直是国内外学者研究的热点,近些年金融市场在各种信息冲击下频繁出现流动性蒸发的异常现象,因此对信息与流动性关系的研究开始转向更加微观的视角。然而,由于信息探测技术一直是困扰学术界的难题,导致相关研究进展较为缓慢。Beaver(1968)[1]最早运用事件研

【参考文献】

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【共引文献】

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【相似文献】

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本文编号：847551