我国金融市场动态关联性研究——基于货币市

发布时间：2017-09-16 14:07

  本文关键词：我国金融市场动态关联性研究——基于货币市场、股票市场、外汇市场日度数据的实证分析

  更多相关文章： 货币政策 股票市场 汇率 价格溢出效应 价格联动

【摘要】：随着我国金融市场对外开放和人民币国际化进程的加快,不同金融市场间的联动性特征日趋显著,为深入探究这一问题,本文综合使用SVAR模型和DCC-GARCH模型考察了货币市场、股票市场和外汇市场之间的价格溢出效应及动态相关关系。研究结果表明:金融危机后,股票市场向货币市场和外汇市场的价格溢出效应开始显现;货币市场与股票市场、货币市场与外汇市场之间的联动关系存在显著的时变特征,且货币市场与股票市场之间的联动性最强。
【作者单位】： 华南理工大学经济与贸易学院;
【关键词】： 货币政策 股票市场 汇率 价格溢出效应 价格联动
【基金】：国家社会科学基金资助项目(14BJY190) 中央高校基本科研业务费资助项目(2015JCRC03)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 证券市场、外汇市场、货币市场是金融市场的重要组成部分,各市场间相互融通、均衡发展,才能实现金融市场整体功能的有机结合,实现整个金融市场体系的正常运转。2014年11月以来央行已连续6次降息,降息降准节奏加快,利率市场化不断推进;2015年以来,我国股票市场震荡加剧,上证指

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 贺强;徐云松;;利率市场化:金融变革的核心与突破[J];价格理论与实践;2013年08期

2 岳正坤;张勇;;货币市场、债券市场对沪深300指数溢出效应的实证研究[J];宏观经济研究;2014年03期

3 吴丽华;傅广敏;;人民币汇率、短期资本与股价互动[J];经济研究;2014年11期

4 赵天荣;李成;;人民币汇率与利率之间的动态关系——基于VAR-GARCH模型的实证研究[J];统计研究;2010年02期

5 周德才;何宜庆;卢晓勇;张元桢;;中国金融市场动态相关性实证分析[J];统计与决策;2015年01期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 邢天才;田蕊;;开放经济条件下我国资产价格与货币政策目标关系的实证分析[J];国际金融研究;2010年12期

2 陈守东;高艳;;二元GED-GARCH模型的利率与汇率波动溢出效应研究[J];管理学报;2012年07期

3 李成;郭哲宇;王瑞君;;中国货币政策与股票市场溢出效应研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型[J];北京理工大学学报(社会科学版);2014年04期

4 李成;张琦;;利率市场化进程中资本市场与货币市场联动效应分析——基于集合经验模态分解法的实证研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2015年03期

5 邢天才;田蕊;;货币政策应否关注资产价格和汇率的波动——一个基于VAR模型的实证分析[J];经济问题;2010年10期

6 刘安长;;世界债务危机下的人民币汇率变化趋势研究——以GARCH模型族为分析基础[J];经济论坛;2013年01期

7 于孝建;;我国央行公开市场操作策略与流动性效应[J];南方经济;2013年12期

8 陈守东;谷家奎;;人民币汇率变化不确定性与外汇储备增长研究[J];上海经济研究;2013年07期

9 马运全;;我国商业银行利率定价机制研究——基于利率市场化背景下的分析[J];价格理论与实践;2014年02期

10 赵胜民;谢晓闻;方意;田庄;;金融市场化改革进程中人民币汇率和利率动态关系研究——兼论人民币汇率市场化和利率市场化次序问题[J];南开经济研究;2013年05期

中国博士学位论文全文数据库 前8条

1 叶娅芬;基于DSGE模型的中国货币政策规则有效性研究[D];浙江工商大学;2011年

2 李红霞;我国资产市场间均值溢出效应及波动的相关性研究[D];重庆大学;2012年

3 刘莉;人民币汇率对货币政策及其有效性影响的研究[D];苏州大学;2013年

4 高艳;人民币汇率波动特征的计量分析[D];吉林大学;2014年

5 张喜玲;香港离岸人民币对境内货币政策的影响研究[D];西南财经大学;2013年

6 王玉华;人民币汇率波动对国内物价和利率的传导效应研究[D];哈尔滨工业大学;2014年

7 谢晓闻;中国金融市场联动关系研究[D];南开大学;2014年

8 易晓n，

本文编号：863488