基于人工股票市场的财富分布及演化研究

发布时间：2017-09-27 15:16

  本文关键词：基于人工股票市场的财富分布及演化研究

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【摘要】：采用多主体建模的方法构建了一个具有真实股票市场特征的人工股票市场,通过对3类异质投资者信息资源禀赋及交易行为的刻画,展现了市场财富的幂律分布特征,并发现财富分布的基尼系数随着机构投资者初始市场占比的增加而减小。这意味着市场财富会向信息占优的机构投资者手中聚集,但整体财富分布的非均等程度会随着更多机构投资者的加入而减弱。基于以上结论,从优化资源配置公平的角度对中国股票市场提出了相关建议。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院金融工程系;帝国理工大学商学院;
【关键词】： 多主体建模 财富分布及演化 资源配置公平 双向拍卖 典型事实
【基金】：国家自然科学基金(71301174)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言随着复杂性科学和计算机模拟技术的发展,自20世纪90年代起,自下而上的多主体建模(基于主体的建模)方法开始逐步被引入金融领域,主要应用于金融市场的微观结构和交易策略的研究,并因其依靠数学建模和人工模拟的方法创新成为金融市场研究的新热点[1-5]。股票市场具有买卖双

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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【共引文献】

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3 詹文杰;邵原;;连续竞价市场的交易策略研究综述[J];管理学报;2008年06期

4 王粟e，

本文编号：930405