基于VAR模型的白银价格影响因素分析
本文关键词:基于VAR模型的白银价格影响因素分析
【摘要】:白银是贵金属市场的主要品种,不仅具有工业品的商品属性,也具有价值储藏手段的金融属性,同时还是重要的投资品。近年来,白银价格经历了剧烈的变动,影响因素纷繁复杂。为了更好地捕捉影响白银价格波动的主要因素,采用了向量自相关VAR模型,分别分析白银价格与美国消费者价格指数、美国广义货币量和黄金价格的关系。实证结果表明,黄金价格对白银价格的波动影响最显著,其次是消费者价格指数,广义货币量对白银价格波动的影响最弱。
【作者单位】: 山西财经大学财政金融学院;
【关键词】: 白银价格 VAR模型 脉冲响应
【基金】:山西省哲学社会科学2014年度规划课题“金融发展对山西省实体经济的影响研究”
【分类号】:F831.54
【正文快照】: 一、引言白银,不仅是一种重要的工业材料,还兼具金融属性,其功能主要表现在保值避险和优化资产配置上。贵金属的避险需求对其价格的影响越来越重要,例如纽约商品期货交易所贵金属持仓量对贵金属价格的影响高过实体经济需求对贵金属价格的影响。同时,贵金属之间的价格波动是相
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