制度环境,损失确认及时性与权益资本成本

发布时间：2017-10-05 20:19

  本文关键词：制度环境,损失确认及时性与权益资本成本

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【摘要】：会计稳健性是一项重要的财务报告信息质量特征,而损失确认及时性是会计稳健性的重要体现,同时还是有效的公司治理机制。随着美国财务会计准则委员会及国际会计准则理事会将会计稳健性从财务报告概念框架中移除,以及对公允价值计量的推广,损失确认及时性的经济后果成为学术研究的重点。放眼我国的制度背景,损失确认及时性在公司治理机制中占据怎么样的地位,对权益资本成本有着怎样的影响,是学术界和实务界都十分关注的问题。本文以中国沪深两市A股上市公司为样本,研究了在我国独特的制度背景下,损失确认及时性与权益资本成本的关系,我国市场化程度不同的地区,损失确认及时性对权益资本成本作用机制的变化,以及2007年实施新的会计准则前后,损失确认及时性对权益资本成本作用机制程度的改变。实证部分包括损失确认及时性与权益资本成本之间关系的研究;不同制度环境下,损失确认及时性对权益资本成本作用程度变化的研究;2007年新会计准则颁布前后,损失确认及时性与权益资本成本关系的变化研究三个部分。根据研究结果分析,作为公司治理的替代机制,损失确认及时性可以显著降低投资者的必要报酬率,即与权益资本成本呈负相关。损失确认及时性与权益资本成本之间的关系会随制度环境的变化而改变。所在地区市场化程度越高的公司,损失确认及时性与权益资本成本之间的负相关关系越弱,即地区的市场化程度会降低损失确认及时性对权益资本成本的作用机制,地区市场化程度越高的公司,损失确认及时性显得越不重要。2007年我国新会计准则的实施,增强了损失确认及时性对权益资本成本的作用机制,降低权益资本成本的作用增强。根据研究结论,本文给出了相应的政策建议。
【关键词】：制度环境 损失确认及时性 权益资本成本
【学位授予单位】：北京工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 绪论8-13
• 1.1 研究背景与研究意义8-10
• 1.1.1 研究的背景8-9
• 1.1.2 研究的意义9-10
• 1.2 研究、内容与研究方法10-11
• 1.2.1 研究内容10-11
• 1.2.2 研究方法11
• 1.3 文章框架11-12
• 1.4 本文创新12-13
• 第2章 基础理论与文献回顾13-24
• 2.1 基础概念界定13-14
• 2.1.1 制度环境13
• 2.1.2 损失确认及时性13-14
• 2.1.3 权益资本成本14
• 2.2 基础理论14-18
• 2.2.1 委托代理理论14-15
• 2.2.2 契约理论15-17
• 2.2.3 信号理论17-18
• 2.3 文献回顾18-24
• 2.3.1 国外研究回顾18-20
• 2.3.2 国内研究回顾20-23
• 2.3.3 研究评述23-24
• 第3章 实证研究设计24-32
• 3.1 假设的提出24-25
• 3.1.1 假设1的提出24
• 3.1.2 假设2的提出24-25
• 3.1.3 假设3的提出25
• 3.2 样本选择与数据收集25-26
• 3.3 变量定义26-30
• 3.3.1 被解释变量（权益资本成本Costi,t）26-28
• 3.3.2 解释变量（损失确认及时性C-Score）28-29
• 3.3.3 控制变量29-30
• 3.4 模型设计30-32
• 3.4.1 模型的建立30-32
• 第4章 实证研究结果与分析32-39
• 4.1 描述性统计32-34
• 4.1.1 损失确认及时性的描述性统计32-33
• 4.1.2 权益资本成本衡量指标的描述性统计33
• 4.1.3 其他变量的描述性统计33-34
• 4.2 变量之间的相关系数34
• 4.3 数据回归结果34-38
• 4.3.1 样本公司权益资本成本VLr的回归结果34-35
• 4.3.2 假设1的回归结果及分析35
• 4.3.3 假设2的回归结果及分析35-37
• 4.3.4 假设3的回归结果与分析37-38
• 4.4 稳健性检验38-39
• 第5章 研究结论与建议39-41
• 5.1 研究结论39
• 5.2 相关政策建议39-40
• 5.3 研究的不足之处40-41
• 参考文献41-45
• 在学期间发表的学术论文与研究成果45-46
• 致谢46

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