利率期限结构指数样条模型的构建与实证

发布时间：2017-10-06 20:29

  本文关键词：利率期限结构指数样条模型的构建与实证

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【摘要】：文章通过对比传统利率期限结构的估计机制,探讨了收益率曲线的多种量化估计策略:多项式样条法、指数样条法、B样条法以及曲线拟合建模法。利用上海交易所从开始到2013年6月23日所发行的135只固定利率国债为样本数据,构建三种动态估计模型对我国利率期限结构进行实证分析,描绘出反映我国债券市场均衡的利率曲线,提出的三种模型均可有效估计和预测债券市场的利率期限结构,并为分析我国的利率期限结构提供一种更有效的方法。
【作者单位】： 江西财经大学信息管理学院;
【关键词】： 利率期限结构 动态估计国债 样条法 曲线拟合
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71063006) 江西省研究生创新专项资金资助项目(YC2014-B054;YC2013-S139)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 0引言利率期限结构是指在特定时间节点上,不同期限资产的收益率和满档期限之间的关系,它描述某段时间内不同期限利率所组成的一条曲线,被作为金融资产定价的基准利率,以预测未来时间段的利率变化趋势。利率期限结构的研究是股票、债券等金融市场估价和投资分析的基础工具[1]。

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6 王p，

本文编号：984887