基于随机利率的住房反向抵押贷款定价及风险

发布时间：2017-12-31 06:35

  本文关键词：基于随机利率的住房反向抵押贷款定价及风险　出处：《同济大学学报(自然科学版)》2017年01期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：将住房反向抵押贷款保险精算模型修正为动态房价和随机利率模型下的一笔支付定价模型和等额支付定价模型,并选取上海数据作为实证分析.其中房价增长率模型采用向量自回归(VAR)模型,该模型能够综合捕捉房屋价格指数和CPI,GDP宏观经济指标的相关关系并且能够进行预测.随机利率模型采用Nowman方法下的CKLS模型.进行了保险贷款机构开展住房反向抵押贷款业务的盈利分析,计算了净收益期望现值,并用VaR(value at risk)值量化保险机构的偿付能力,以及管理流动性风险.
[Abstract]:The actuarial model of housing reverse mortgage insurance is revised into a payment pricing model and an equal payment pricing model under the dynamic house price and stochastic interest rate model. Shanghai data is selected as the empirical analysis. Among them, the model of house price growth rate adopts vector autoregressive (VAR) model, which can comprehensively capture the housing price index and CPI. The correlation of GDP macroeconomic indexes and its prediction. The stochastic interest rate model adopts the CKLS model under the Nowman method, and carries on the insurance loan institution to carry on the housing reverse mortgage loan service. Profit analysis. The expected present value of net income is calculated, the solvency of insurance institutions is quantified with VaR(value at riskvalue, and liquidity risk is managed.
【作者单位】： 同济大学数学科学学院风险管理研究所;
【基金】：国家自然科学基金(11171256)
【分类号】：F299.23;F832.4
【正文快照】： 1引言1.1我国养老现状我国现有老龄人口已超过1.6亿,且每年以近800万的速度增加.最新数据显示,21世纪前10年的年均人口增长率为0.57%,低于上世纪最后10年一直保持的1.07%的年增长率.中国老龄人口一直持续高速增加,近两年超过美国、德国和世界平均水平,有追赶日本成为老龄化速

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本文编号：1358616