基于GARCH模型的VaR方法在沪深300ETF风险测量的应用

发布时间：2018-03-29 14:15

  本文选题：GARCH模型　切入点：风险价值(VaR)　出处：《科技和产业》2017年01期

【摘要】：交易所交易基金(ETF)在国际社会上被认为是长线投资、价值投资,规避风险的良好金融工具。中国股市投机炒作风气历来盛行,因此在投资领域有必要增强投资者对ETF的认知度和接受度。选用嘉实沪深300ETF作为研究对象,其所追踪的沪深300指数覆盖面广,基本体现中国沪深两市股市的收益状况。从其风险入手,运用GARCH模型研究分析得出该基金收益率的有效条件方差并结合VaR方法准确测量其风险价值,最终确定在95%的置信水平下GARCH(2,1)-t-分布模型能够最佳度量其风险价值。
[Abstract]:ETF is considered to be a good financial instrument for long-term investment, value investment and risk-averse in the international community. Speculation and speculation in China's stock market has always been prevalent. Therefore, it is necessary to enhance investors' recognition and acceptance of ETF in the field of investment. The CSI 300 index, which is tracked by Castan Shanghai and Shenzhen 300ETF, has a wide coverage. Based on the analysis of the GARCH model, the effective conditional variance of the return rate of the fund is obtained, and the risk value of the fund is accurately measured with the VaR method. Finally, at 95% confidence level, it is determined that the GARCHG ~ (2 +) ~ (-1) -t- distribution model can best measure its risk value.
【作者单位】： 澳门科技大学商学院;
【分类号】：F224;F832.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 汪朋;蔡翔云;;改进的阈值模型及其在风险价值中的应用[J];现代商业;2008年36期

2 邱志一;;关于风险价值[J];华东经济管理;1987年01期

3 华必正;;关于风险程度及应得风险价值的计算问题[J];财务与会计;1987年08期

4 沈其明;风险、风险价值与风险费用[J];重庆交通学院学报;1991年02期

5 马超群,李红权,周恩,杨晓光,徐山鹰,张银旗;风险价值方法及其实证研究[J];中国管理科学;2001年05期

6 马超群,文凤华,兰秋军,刘昆,杨晓光;一致性风险价值及其非参数方法计算[J];系统工程;2003年03期

7 杨丰梅;廖益文;周荣喜;;基于自适应分配算法的嵌套模拟风险价值[J];系统工程;2013年04期

8 马玉林,周林;沪市VaR估计误差及其实证[J];统计与决策;2005年22期

9 孙春花;风险价值的事后检验[J];内蒙古财经学院学报;2003年04期

10 程瑾;;基于资本结构优化的风险价值管理[J];科技进步与对策;2005年12期

相关会议论文 前2条

1 王恺明;潘和平;周文炯;;敲出累计期权的风险价值研究[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

2 王芝兰;王静;王劲松;;基于风险价值方法的农业旱灾风险评估[A];第31届中国气象学会年会S5 干旱灾害风险评估与防控[C];2014年

相关重要报纸文章 前5条

1 北京大学中国政府创新研究中心副主任、研究员 杨雪冬;呼唤责任共担的风险价值[N];南方日报;2011年

2 朱烨;分析科技劳动应该考虑风险因素[N];发展导报;2002年

3 王定红;股指期货合约乘数设计要考虑风险价值[N];期货日报;2007年

4 肖军;风险价值(VAR)[N];国际商报;2005年

5 记者 谷秀军;修订指引体现更审慎监管理念[N];金融时报;2009年

相关博士学位论文 前1条

1 彭选华;金融风险价值量化分析的模型与实证[D];重庆大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 王红飞;股票投资组合中风险价值（VaR）的实证研究[D];长沙理工大学;2014年

2 楚郢;风险价值度的计算方法与实证研究[D];郑州大学;2016年

3 刘长青;基于金融风险价值的若干度量方法的研究[D];长江大学;2016年

4 唐宁;基于风险价值（VaR）模型与回测检验的统计研究及实证分析[D];西华师范大学;2016年

5 胡祥;关于求解风险价值问题的改进方法[D];安徽大学;2012年

6 吴恒;企业风险价值评价研究[D];重庆大学;2002年

7 李艳春;风险价值的优化算法[D];吉林大学;2014年

8 胡月辉;风险价值理论及其在投资组合中的应用[D];清华大学;2004年

9 文凤华;基于风险价值偏好的投资决策分析[D];湖南大学;2001年

10 薛彩荣;风险价值体系中风险量化方法的实证与比较[D];中国农业大学;2002年

，

本文编号：1681497