我国企业可转换债券定价与投资行为研究

发布时间：2020-08-12 20:42

【摘要】： 本文以我国可转换债券定价和投资行为研究为主题,采用实证分析与规范分析相结合、定性分析与定量分析相结合的方法,从分析我国可转换债券投融资的总体特征和推导、扩展可转换债券定价相关理论和函数关系入手,阐释了弱有效市场和马尔柯夫过程、风险中性定价、鞅方法定价和利率期限结构等理论在可转换债券定价方面的应用,应用数理方法提出了证券价格行为模式和变化过程,为可转换债券定价模型的确立和应用打下了理论基础。推导出在风险中性条件下的Black-scholes期权定价模型,将可转换债券的期权价值和修正条款如回售条款、赎回条款、转换条款等引入定价公式和模型中。建立了三种我国可转换债券产品的定价模型:二叉树模型、双因素偏微分方程定价模型和借鉴Monte Carlo思想的模拟算法。在理论基础、模型构造、计算求解三个方面进行了深入探究,对三种模型进行了有效拟合。同时,根据我国股票市场、债券市场、可转换债券市场和期货市场的实际情况,依据定价理论和风险度量,分析了我国可转换债券的投资价值和风险结构,运用数理方法和计量方法,研究可转换债券投资的套利行为和对冲行为。分析了我国可转换债券投资组合方法,对投资组合有效边界进行了优化分析,提出了发展我国可转换债券市场的对策建议。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 程功;任宇航;;公司资本结构对信用风险的影响[J];北京理工大学学报(社会科学版);2007年01期

2 王晓博;;《新巴塞尔资本协议》与我国商业银行信用风险内部评级制度的国际接轨[J];商业研究;2006年24期

3 施锡铨,邹新月;典型判别分析在企业信用风险评估中的应用[J];财经研究;2001年10期

4 刘百花;亲周期性与国际政策协调的可行性研究——兼论我国实施BaselⅡ的相关问题[J];财经研究;2003年09期

5 于立勇,詹捷辉;基于Logistic回归分析的违约概率预测研究[J];财经研究;2004年09期

6 吴恒煜,陈金贤;违约风险定价理论比较分析[J];财经研究;2005年02期

7 刘金全;王勇;张鹤;;利率期限结构与宏观经济因素的动态相依性——基于VAR模型的经验研究[J];财经研究;2007年05期

8 孙连友,胡海鸥;宏观经济波动与信用风险:结构模型[J];财经理论与实践;2005年01期

9 王毅春,孙林岩;现代信用风险模型特征比较研究[J];当代经济科学;2004年02期

10 汪办兴;;我国商业银行信用风险模型的国际比较与改进[J];当代经济科学;2007年03期

相关博士学位论文 前1条

1 刘小莉;商业银行信用风险与利率风险的联合度量研究[D];复旦大学;2006年

本文编号：2791003