基于假设检验的最优投资策略

发布时间：2017-04-14 14:10

  本文关键词：基于假设检验的最优投资策略，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文主要研究资产稀疏化选择和组合投资问题.在Antoine[7]基于假设检验构造单边P-值投资规则的基础上,将其思想作了两方面的推广.第一,将Antoine[7]中的单边P-值投资规则拓展为双边P-值投资规则,通过最大化投资者的投资目标落入某个区间[α,b]中的可能性,来得到最优投资策略.一方面,双边P-值投资规则继承了单边P-值投资规则在解决期望收益估计风险方面的优势.另一方面,模拟结果显示,当投资者的投资目标比较低时,双边P-值投资规则的期望收益和夏普比率要高于单边P-值投资规则.第二,Antoine[7]中没有讨论资产筛选的问题,在实际中,从众多投资项目中选取部分合适的投资项目是一项非常重要的工作.本文将Antione的思想做了推广,提出了基于假设检验的资产筛选优化模型.在禁止卖空的前提下,通过限制零假设被接受的可能性的下限,最小化投资资产数量,从而为基金经理提供资产的稀疏化选择.模拟结果显示,在禁止卖空的前提下,该模型在期望收益和夏普比率等方面要优于Fan[11]的资产筛选模型.
【关键词】：资产组合投资 双边P值投资规则 资产筛选模型 夏普比率
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F832.48
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 1. 引言6-16
• 1.1. 经典马科维茨投资组合理论6-7
• 1.2. 马科维茨投资组合理论进一步研究7-12
• 1.3. 主要研究内容12-13
• 1.4. 研究创新13
• 1.5. 研究框架13-16
• 2. 双边P-值投资规则16-34
• 2.1. 单边P-值投资规则16-17
• 2.2. 双边P-值投资规则17-21
• 2.3. 模型比较与分析21-34
• 3. 基于假设检验的资产筛选34-48
• 3.1. 模型的构建34-37
• 3.2. Frank-Wolfe算法和MBH算法37-39
• 3.3. 蒙特卡洛模拟39-48
• 4. 总结与展望48-50
• 参考文献50-52
• 致谢52

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