基于复杂网络因子的期货投资组合及交易策略研究

发布时间：2024-03-15 04:04

　　随着我国期货市场体系的不断丰富和完善以及投资者风格的转变,期货市场作为一个复杂系统其风格也处于不断变化之中。这一不断变化的状态使得对市场性质和特点的高时效、高质量反映成为了对构建期货投资组合及交易策略相关因子的新要求。面对这样的市场需求,期货市场的相关因子体系必须要结合时下的新环境新技术不断的更新发展,在对期货市场特点进行更有效的刻画的同时尽可能与期货投资者越发多元化的投资偏好相匹配。本文运用复杂网络理论,选取我国商品期货市场54个可用期货品种作为网络节点,以每个期货品种主力合约对数收益率间的相关性为连边,构建出了我国期货市场收益相关性网络。分析了我国商品期货品种之间的相关性,并对我国商品期货收益相关性网络的整体特征进行了分析。该网络的特征分析结果表明,我国期货收益相关性网络在阈值较小的情况下是一个典型的小世界网络。该网络中心的地位由能源化工类的期货品种所占据,这一类的期货品种收益对整个期货收益相关性网络影响较大。通过分析期货收益相关性网络的各节点特征指标,选取出加权度、聚类系数、特征向量中心性三个候选复杂网络因子,通过在样本数据期间内每月和每季度的期货收益相关性网络相应因子值的大小排...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究内容
    1.4 研究方法
    1.5 论文创新点
第二章 相关理论与研究现状综述
    2.1 相关理论简介
        2.1.1 复杂网络相关理论
        2.1.2 因子有效性检验相关理论
        2.1.3 投资组合评价指标
    2.2 相关文献研究
        2.2.1 复杂网络的研究
        2.2.2 关于量化交易策略的研究
        2.2.3 文献述评
    2.3 本章小结
第三章 期货收益相关性网络的构建
    3.1 复杂网络模型介绍
    3.2 数据预处理
    3.3 构建期货收益相关性网络
    3.4 期货收益相关性网络的总体特征分析
    3.5 期货收益相关性网络的个体节点分析
    3.6 本章小结
第四章 复杂网络因子的检验与交易策略
    4.1 因子的选择
    4.2 因子的有效性检验
        4.2.1 设计交易策略
        4.2.2 分组收益率差异显著性检验
    4.3 基于有效因子构建投资组合的未来收益
        4.3.1 构建投资组合
        4.3.2 交易策略回测结果
    4.4 复杂网络因子的优势性
    4.5 本章小结
第五章 结论与展望
    5.1 结论
    5.2 不足和展望
致谢
参考文献
附录 策略源代码



本文编号：3928527