基于小波-GARCH模型的时变系数协整统计套利策略研究

发布时间：2024-12-20 23:23

　　随着我国期货市场不断地发展,也带动了许多关于商品期货的量化策略研究。商品期货市场的价格波动较为剧烈,传统的趋势性策略因为存在“低胜率、高盈亏比”的特征而难以获得长期稳定的收益。但是,统计套利策略与趋势性策略不同,其收益并不依赖于某种单一商品期货的价格走势,相对而言是一种较为中性且更加稳健的期货投资策略。统计套利策略的常见研究方法有距离法、随机价差法以及协整法三种,其中协整法不仅运用了更多的统计学思想,而且便于对价差序列进行建模,所以本文将运用协整法进一步研究统计套利策略。本文着重研究小波分析、GARCH模型以及协整统计套利策略,寻求将三者结合运用于商品期货市场,构建出一个具有高效稳定获利能力的量化投资策略。首先,本文通过GARCH模型来捕捉套利组合价差序列中的异方差效应,同时根据历史的残差数据来对残差序列的标准差进行预测,从而实现协整统计套利策略的建仓信号指标体系能够随着时间的变化而实时动态更新。其次,利用小波分析的卓越的降噪能力,将预测所得建仓信号中的噪音进行剥离来提高建仓信号的准确度。最后,将小波-GARCH模型融入到协整统计套利策略框架中构建出一个时变系数的协整统计套利策略。此外,...

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【部分图文】：

图1研究框架流程图

西北大学硕士专业学位论文61.3.2研究框架图1研究框架流程图

图2(1)螺纹钢和热轧卷板价格走势图图2(2)螺纹钢和热轧卷板价差走势图

第三章数据的选取处理与小波-GARCH模型的构建25因而在这三组中我们选择聚乙烯、聚丙烯相关系数最大的这一组；其次，因为原油、石油沥青这一组商品在实际生产中与能源化工产业链比较密切，且原油是聚乙烯的直接上游，同时由于原油和石油沥青组的相关系数不及聚乙烯和聚丙烯组，所以最终将其排除....

图2(2)螺纹钢和热轧卷板价差走势图

第三章数据的选取处理与小波-GARCH模型的构建25因而在这三组中我们选择聚乙烯、聚丙烯相关系数最大的这一组；其次，因为原油、石油沥青这一组商品在实际生产中与能源化工产业链比较密切，且原油是聚乙烯的直接上游，同时由于原油和石油沥青组的相关系数不及聚乙烯和聚丙烯组，所以最终将其排除....

图3(1)豆油和菜籽油板价格走势图

西北大学硕士专业学位论文26价格总体走势一致，且二者价格互有高低。图2(2)为螺纹钢和热轧卷板的价差序列图，由该图可以看出螺纹钢商品期货与热轧卷板商品期货价差均值约为162元，长期来看二者价差是有回归到均值的趋势这也是我们可以对其进行统计套利的理论基矗图3(1)豆油和菜籽油板价格....

本文编号：4018027