基于GARCH和SV模型的股市期权定价研究

发布时间：2017-08-30 14:33

  本文关键词：基于GARCH和SV模型的股市期权定价研究

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【摘要】：本文比较了GARCH模型和随机波动率模型(SV)在我国金融市场上的以50ETF为标的资产的欧式看涨期权定价上的应用,实证得到,在一定到期期限以内以及在不同的现价行权价比范围内,在引入的均方误差和绝对误差两个距离统计量上,SV模型的定价表现均优于GARCH模型,并且统计量表明两个模型定价效率存在显著性的差异。
【作者单位】： 中国人民大学汉青经济与金融高级研究院;中国人民银行人事司;
【关键词】： GARCH模型 SV模型 期权定价 距离统计量
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 本文侧重于研究和比较GARCH和SV模型这两个流行的波动率模型在50ETF对应的期权上的定价表现,具体是通过50ETF的收益率时间序列估计其在两个备择模型下的参数值,然后通过蒙特卡洛随机路径模拟计算不同期限下期权的价格,并将其与市场的交易价格比较,最后基于调整的均方误差(RMSE

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本文编号：759858