基于Heston模型的待遇预定制养老基金管理最优决策

发布时间：2017-10-21 10:27

  本文关键词：基于Heston模型的待遇预定制养老基金管理最优决策

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【摘要】：资产组合与缴费计划是待遇预定制养老基金管理的核心问题.针对此类养老基金的管理,建立Heston随机波动率模型,结合最优控制理论和Legendre变换,将原问题转化为对偶问题,通过对偶问题的求解,求得原问题的解析解,从而确定风险资产比例和缴费水平,最终实现养老基金管理的最优资产配置和最低缴费水平.
【作者单位】： 中南林业科技大学商学院;
【关键词】： Heston模型 随机波动率 Legendre变换 对偶 待遇预定制养老金
【基金】：教育部人文社会科学研究基金(No.10YJC790296) 湖南省社会科学基金(No.13YBB229)
【分类号】：F224;F842.67
【正文快照】： o引言养老金制度是为社会成员提供养老金的社会化制度,分为两种基本类型:(1)待遇预定计划(DB,defined benefit plan),即预先规定退休后的养老金水平,缴费水平需经过精算估计;(2)缴费预定计划(DC,defined contribution plan),即预先确定缴费水平,退休后以缴费和投资收益为基础

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7 景s，

本文编号：1072843