基于尾部依赖的保险业系统性风险度量

发布时间：2017-12-18 16:03

本文关键词：基于尾部依赖的保险业系统性风险度量

【摘要】：从系统性风险的界定出发,综合考虑系统性风险的两个视角,基于保险公司的股票数据探讨保险业的系统性风险.通过构造Kendall协同系数检验整体依赖性和尾部依赖性,以(非对称)尾部依赖性为切入点,构造SV-t模型和厚尾的SV-GED模型,利用AIC准则和Hit检验法对不同依赖结构的copula模型进行筛选.通过实证分析,检测出中国人寿、中国平安和太平洋保险公司的非对称尾部依赖结构,认为保险业可能成为系统性风险传导链条上的一环,并且完全可能自身隐含和集聚系统性风险.结论部分分析了系统性风险的原因,针对如何降低下尾风险依赖提出政策建议,为我国保险业宏观审慎监管提供一些支持材料.
【作者单位】：对外经济贸易大学保险学院;对外经济贸易大学应用金融研究中心;中国科学技术发展战略研究院综合发展研究所;
【基金】：国家自然科学基金(71303045) 对外经济贸易大学研究生科研创新项目(A2012054,201403) 对外经济贸易大学学术创新团队(CXTD5-04)
【分类号】：F840;F224
【正文快照】： i引言随着金融危机以及欧债危机的出现,对系统性风险的重视达到一个新的高度.金融业的系统性风险巳经达成共识,但是保险业的系统性风险一直备受争议.首先要对系统风险和系统性风险进行明确定义.胡海峰等⑴指出,系统风险(systematic risk)是微观意义上的风险,根据Sharped]的定

【参考文献】

中国期刊全文数据库前3条

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2 朱元倩;苗雨峰;;关于系统性风险度量和预警的模型综述[J];国际金融研究;2012年01期

3 胡海峰;代松;;后金融危机时代系统性风险及其测度评述[J];经济学动态;2012年04期

【共引文献】

中国期刊全文数据库前10条

1 中国银行国际金融研究所课题组;;美国金融监管改革对全球金融市场的影响及中国的风险[J];国际金融研究;2010年09期

2 吴国培;沈理明;;宏观审慎视角下的金融机构稳健性评估研究[J];发展研究;2012年08期

3 赵桂芹;吴洪;;保险体系的系统风险相关性评价:一个国际视角[J];保险研究;2012年09期

4 陈忠阳;刘志洋;;国有大型商业银行系统性风险贡献度真的高吗——来自中国上市商业银行股票收益率的证据[J];财贸经济;2013年09期

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