信用风险、融资担保和动态保费估值

发布时间：2018-05-31 20:40

  本文选题：信用风险 + 融资担保　； 参考：《统计与信息论坛》2013年06期

【摘要】：基于市场化信息和风险中性的概念,度量了有担保贷款的边际违约概率和累积违约概率,确定了贷款担保风险的精算现值,根据市场信用价差的变化给出了动态保费每期的调整幅度,并利用数值模拟进行了担保费率的比较静态分析,最后根据实际的担保数据给出了动态保费的实证检验。结果显示,实际的违约支付非常接近于动态保费的估值,证明动态保费估值模型是一个简单、可行和实用的定价模型。
[Abstract]:Based on the concept of marketization information and risk neutrality, the marginal default probability and cumulative default probability of secured loan are measured, and the actuarial present value of loan guarantee risk is determined. According to the change of market credit spread, the adjustment range of dynamic premium per period is given, and the comparative static analysis of guarantee rate is carried out by using numerical simulation. Finally, the empirical test of dynamic premium is given according to the actual guarantee data. The results show that the actual default payment is very close to the dynamic premium valuation, which proves that the dynamic premium valuation model is a simple, feasible and practical pricing model.
【作者单位】： 山东大学经济学院;济南大学数学科学院;
【分类号】：F842.6;F224

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