谱风险预算投资组合保险模型研究

发布时间：2018-06-23 03:40

  本文选题：谱风险测度 + 双指数跳跃扩散过程　； 参考：《华东经济管理》2013年01期

【摘要】：文章基于谱风险测度的风险预算和资产价格运动的双指数跳跃扩散过程,建立谱风险预算投资组合保险模型。案例模拟结果表明该模型能有效规避下方风险,并随着投资者风险厌恶程度的增加,投资组合的绩效下降;对于具有一般风险厌恶的投资者,该模型绩效与CPPI、OBPI策略的绩效接近,当投资者的风险厌恶程度较低时,其绩效优于CPPI、OBPI策略。
[Abstract]:Based on the risk budget of spectral risk measure and the double exponential jump diffusion process of asset price movement, a portfolio insurance model based on spectral risk budget is established in this paper. The simulation results show that the model can effectively avoid the lower risk, and with the increase of risk aversion, the performance of the portfolio decreases, and for the investors with general risk aversion, the performance of the model is close to the performance of CPPI / OBPI strategy. When investors' risk aversion is low, their performance is better than CPPI / OBPI strategy.
【作者单位】： 中原工学院经济管理学院;西南交通大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(70771096)
【分类号】：F224;F840

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本文编号：2055596