保险公司的最优化投资策略选择

发布时间：2018-09-04 18:34

【摘要】：保险公司的收益不仅仅依赖于它的保险业务,同时也要将其资金进行合理的投资.目前随着保险公司越来越多的从事风险投资活动,如何选择最优的投资策略问题日益引起了研究者的注意.从现有文献来看,主要有两种研究方向：一种是使保险公司期望的财富最大化；另一种是使保险公司的破产概率最小化.无论哪种方向,想直接计算出最优化投资策略都是比较困难的.我们为保险公司的现金流转考虑一个随机模型,保险公司的资金储备是由其风险投资和保险业务组成的.我们要考虑在使保险公司期望的财富最大化或破产概率最小化的两种模式下的最优化投资策略选择问题. 在第一种模式下,假设风险资产价格服从一般指数Levy过程,为使保险公司利益最大化,我们利用随机往复方程的知识分析了储备过程和折扣的净损失过程.从而得到测量风险值的方法,并通过对风险值的限制得到最优化投资组合的近似方法. 在第二种模式下,假设风险过程服从一个复合的poisson过程,这样我们使用Bellmen方程的方法来计算最优化的投资策略,并得到最优化投资策略的解析形式,同时也证明了其解得存在性.
[Abstract]:The income of an insurance company depends not only on its insurance business, but also on a reasonable investment of its funds. At present, with more and more insurance companies engaged in venture capital activities, how to choose the optimal investment strategy has increasingly attracted the attention of researchers. From the existing literature, there are two main research directions: one is to maximize the expected wealth of insurance companies; the other is to minimize the bankruptcy probability of insurance companies. In either direction, it is difficult to calculate the optimal investment strategy directly. We consider a stochastic model for the cash flow of an insurance company, which consists of its venture capital and insurance business. We should consider the choice of optimal investment strategy in the two modes of maximizing the expected wealth or minimizing the ruin probability of the insurance company. In the first model, assuming that the risk asset price is based on the general exponential Levy process, in order to maximize the benefit of the insurance company, we analyze the reserve process and the net loss process of the discount by using the knowledge of stochastic reciprocating equation. The method of measuring the risk value is obtained, and the approximate method of optimal portfolio is obtained by limiting the risk value. In the second model, assuming that the risk process follows a composite poisson process, we use the Bellmen equation method to calculate the optimal investment strategy and obtain the analytical form of the optimal investment strategy. The existence of the solution is also proved.
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F842.3;F832.48;F224

【共引文献】

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本文编号：2223004