随机利率条件下寿险产品保费厘定的研究

发布时间：2019-02-26 16:24

【摘要】：在一国的宏观经济中,利率起着非常关键的作用。利率作为政府利用财政政策调节经济的一个重要工具,越来越频繁的被使用。当经济体不景气时,一国的中央银行倾向于降低利率,激励投资,而当经济过度膨胀时,央行则倾向于把利率提高,这样可以-定程度的减少投资,从而预防经济过热引起的通货膨胀。正是由于利率的这种频繁变动,致使很多行业基于利率的风险水平提高。保险行业就是受利率影响非常大的行业。一方面,利率变动,债券收益率会相应同方向变动,证券市场也会有所反应,多方面影响保险资金的投资收益率。另一方面,利率波动会影响保单的价格,从而影响保险产品的需求量与均衡时的销量。当利率下降时,保单价格会相对更有吸引力,从而保险需求增加,销量增加。当利率上升时,保单价格会变得相对没有吸引力,从而保险需求减少,保单销量减少。而在保险行业中,相比产险,寿险所受利率影响更大。原因是寿险的期限更长,经过长时间的积累,即使是很小的利率变动,也会对寿险产品产生重大影响。在传统的寿险产品定价时,保险公司会根据对未来资金运用收益率的预测而为保单假设一个预定利率,即保险公司提供给消费者的回报率。近年来,传统型寿险产品的增长速度远远低于万能保险、投资连结型保险等投资型保险产品的增长速度。这与固定的预定利率有内在的关系。如果一款产品的预定利率较高,消费者投保该产品时所缴纳的保费就越少,保险产品的竞争力越强。过低的预定利率提高了保险产品价格,在一定程度上也降低了保险产品的吸引力。采用固定的预定利率的弊端是,该利率一旦确定,就相应的确定了未来十几年的保单利率水平,当实际利率与预定利率不同,即使是很小的一点出入,经过十几年的利息积累也会产生非常大的差额。为克服这一弊端,本文采用维纳过程建立模型,并应用到寿险产品的利率中去,以此计算保险费,代替传统的寿险定价模型。当经济波动,政府频繁的使用利率工具对经济进行调控时,根据本文计算的保费会相对较高,从而抵消其由利率引起的经营风险。反之,当经济较稳定时,政府不需要频繁使用利率工具,利率不会频繁变动,此时依据本文模型计算的保费会相应较低,体现了公平原则。
[Abstract]:......
【学位授予单位】：哈尔滨商业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F822.0;F842.3

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本文编号：2430943