偿二代下寿险资金投资运用研究

发布时间：2020-04-17 03:43

【摘要】：随着保险市场的不断发展,偿一代规模导向的监管体系已经不适合我国保险业发展,“偿二代”监管体系便孕育而生,2015年2月份正式发布进入试运行,2016年“偿二代”正式实施,该项监管规则的出台,意味着我国保险监管的重心将从规模转向风险。偿二代出台前保监会对保险资金市场化改革正热,监管方向变为放开前端,稳住后端。在这样的市场环境下偿二代的出台又极大地促进了保险公司资金投资策略的转型,能充分发挥保险公司资金投资水平和创新力。对于险资运用最频繁的寿险公司在这个背景下便是最为活跃。当下,各个寿险公司都在根据自身发展情况增加新的投资方向,从中选择优质的投资,以期提高公司整体投资收益率,增加公司资本竞争实力。从以上来看,偿二代的出台对我国寿险资金投资运用来说是一场革命,文章运用定性、定量和实证模型的研究方法,以“偿二代”制度为背景探讨在偿二代的约束条件下寿险资金如何进行投资运用才能达到最优化投资。文章主要结构如下:首先分析偿二代出台的背景及意义,并对偿二代进行理论介绍。其次,定性分析偿二代对寿险公司投资运用的影响,包括对可运用资金、投资策略、投资结构三个方面的影响。然后以中国人寿为例进行实证,证明偿二代对寿险公司投资运用存在上述影响,同时以我国寿险业近十年的资金运用数据为样本建立最优化模型得出在偿二代的约束条件下各资产最优占比:当寿险公司以总资产的7.65%投资银行存款,37.91%投资债券资产,11.21%投资股票,18.20%投资债券投资基金,22.30%投资房地产,3.90%投资境外资产时,本研究模型的总投资期望收益率最高可达到10.06%,最后文章从我国寿险资金投资运用的收益最大化和风险最小化角度出发对我国寿险资金运用和风险管理给出资金运用的建议,具体建议包括:(1)对寿险公司资产运用设定偿付收益区域、调整公司资金运用策略并提升资产负债的匹配性。(2)加强对投资过程中的风险管理,并建全公司风险管理系统。
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F842.62;F840.4

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 周佩;;互联网理财发展趋势及投资策略研究[J];现代营销(经营版);2019年03期

2 张婷;;2017年投资策略:看最佳分析师们怎么说[J];股市动态分析;2016年50期

3 洪瑜;;风险投资策略研究[J];商场现代化;2017年13期

4 常乐;;50∶50投资策略浅析[J];科技经济导刊;2017年22期

5 李文泽;谢升峰;;分级基金投资策略分析[J];商;2016年15期

6 李豫;;论企业财务投资策略[J];科技经济市场;2015年03期

7 许荣;魏谙书;;股灾期间保险投资策略研究——危机时期巴菲特保险投资案例分析[J];保险理论与实践;2016年07期

8 童银婷;;从投资之道谈财务自由之路[J];智富时代;2016年12期

9 蒋心怡;;浅析生活中的投资策略[J];好家长;2017年07期

10 赵东山;;君联资本邵振兴的投资平衡术,要稳健,更要敏锐[J];创业邦;2017年04期

相关会议论文 前10条

1 李成刚;李晓林;;基于定单流的证券投资策略风险分析（英文）[A];Proceedings of the Third Symposium of Risk Analysis and Risk Management in Western China[C];2013年

2 郑亚男;欧阳辉;刘震;Bas van der Reijt;罗军;高子剑;陈定;黄邵隆;;衍生工具与机构投资策略[A];创新·服务·提升——与企业共成长——2012第六届中国期货分析师论坛论文集[C];2012年

3 许雯莹;;基金产品创新和风险防范[A];“决策论坛——区域发展与公共政策研究学术研讨会”论文集（下）[C];2016年

4 张春丽;;我国养老基金投资的审慎投资人规则[A];养老金融评论（2019年第二辑）[C];2019年

5 ;2008年公路行业投资策略[A];2007年度中国汽车摩托车配件用品行业年度报告[C];2008年

6 ;中国责任投资十年报告(2017-09) 3/十年实践[A];中国责任投资十年报告[C];2017年

7 黄崇起;肖各荣;刘长标;史全平;;组合投资的模糊模型与策略分析[A];1996中国控制与决策学术年会论文集[C];1996年

8 周鑫;;量化投资的“术”与“道”——量化技术在证券投资中的应用与风险控制[A];创新与发展：中国证券业2017年论文集[C];2018年

9 汪莹莹;马清;;新型城镇化背景下大城市交通投资策略[A];2017年中国城市交通规划年会论文集[C];2017年

10 ;第八章 2010年中国证券行业的理论研究[A];中国证券业发展报告（2011）[C];2011年

相关重要报纸文章 前10条

1 证券时报记者 杨晨;创投行业强力洗牌 九成机构可能出局[N];证券时报;2012年

2 证券时报记者 付建利;投资要看“预期差”[N];证券时报;2016年

3 本报记者 罗阿华;2014年化工板块投资亮点纷呈[N];中国化工报;2013年

4 本报记者 欧阳晓红;中投境外投资三项调整自评表现中上[N];经济观察报;2014年

5 本报记者 胡中彬;淘金大农业 厚生投资海外路线[N];经济观察报;2014年

6 本报记者 孙琦子　实习记者 董博;沙特：更多产业期待中国投资[N];经济观察报;2014年

7 本报记者 赵娟　朱熹妍;全球投资“世界杯” A股依然未入围[N];经济观察报;2014年

8 本报记者 朱熹妍　实习记者 张妍语;淡马锡逆市“加仓” 中国投资放量增长[N];经济观察报;2014年

9 本报评论员 任育超;远离疯牛方能长久[N];经济观察报;2014年

10 陈秀月;影响力投资摸索本土化 政策利好发展提速[N];经济观察报;2014年

相关博士学位论文 前10条

1 徐鸭江;企业投资策略研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年

2 徐高林;英美寿险资金投资原理研究[D];对外经济贸易大学;2004年

3 任开宇;沪深股市风格投资：适用性、周期性和转换策略[D];吉林大学;2004年

4 杨宏恩;日本对中国直接投资的变化与影响[D];复旦大学;2005年

5 李勇;不同市场有效性条件下的中国投资策略研究[D];华东师范大学;2006年

6 李长青;不确定条件下专用实物资产投资估价的理论与实施方法研究[D];华中科技大学;2005年

7 王滨;不确定条件下投资的博弈分析[D];华中科技大学;2005年

8 黄静;行为金融理论与投资策略应用研究[D];吉林大学;2006年

9 邱晓明;地方政府利用外商投资中的博弈分析[D];苏州大学;2004年

10 惠恩才;我国风险投资发展障碍与对策研究[D];东北财经大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 高佳鹏;保险资金股权投资监管研究[D];华东政法大学;2017年

2 闫梦辰;基于“高送转”公告效应下的投资策略分析[D];南京农业大学;2017年

3 孙宏宇;基于卡尔曼滤波的在线投资策略及其实证应用研究[D];天津大学;2018年

4 季欣瑶;山东省金融发展对上市公司非效率投资的影响研究[D];山东财经大学;2019年

5 孙慧芳;风险投资对我国中小板和创业板企业非效率投资的影响研究[D];山东财经大学;2019年

6 张梦圆;保险公司参股对上市公司非效率投资影响研究[D];天津财经大学;2018年

7 胡小艳;偿二代下寿险资金投资运用研究[D];天津财经大学;2018年

8 李一心;我国险资“出海”全球资产配置研究[D];辽宁大学;2018年

9 张永琦;我国PE机构控股型投资动因、绩效及风险研究[D];广西大学;2018年

10 徐臣威;企业价值投资风险控制研究[D];贵州财经大学;2018年

，

本文编号：2630410