我国寿险公司盈利能力影响因素研究

发布时间：2020-10-31 04:36

　　 我国寿险业不断壮大,从2008年的46家寿险公司发展到2017年的70家,保费收入由7337.56亿元增长到26039.54亿元,年平均增长1870.20亿元。而寿险公司的盈利能力并不如人所愿,2017年寿险公司净利润为1119.9亿元,十年间年平均增长117.6亿元,资产利润率呈现很大波动性,2009年和2012年分别达到十年间最高值和最小值1.61%、0.4%。可见,以提高保费收入为主的粗放式经营模式并不能同时带来相对稳定和长期的盈利。寿险公司盈利能力的影响因素是复杂多样的,宏观因素主要有经济形势、监管政策、科技水平,微观因素主要集中在公司管理层面、财务层面以及产品层面,而各因素的影响方向及效果并不明确,十分有必要对其进行定性判断和定量分析。本文首先对寿险公司盈利能力的内涵、来源及评价指标进行了界定,并介绍了支撑本文的相关基础理论。其次,分析我国寿险公司的盈利水平,以2015-2017年66家寿险公司为样本,发现三年间寿险公司净利润规模扩大1.47倍,资产利润率由1.38%降到1.02%,各类寿险公司盈利能力均呈现先下降后回升的态势,大型公司和外资公司回暖程度较高;同时,根据承保利润占比将2017年的寿险公司分为以承保业务为主和以投资业务为主两类,结果表明有21家公司以承保业务为主,以投资业务为主的公司净利润规模差异较大。再次,从定性的角度对影响我国寿险公司盈利能力的微观因素进行了梳理,分为公司规模与特征、公司管理水平、资金运用水平、业务结构以及人力资本水平五类,基本判断各因素对盈利能力的影响方向及效果;再次,从定量的角度,以2008-2016年寿险公司数据为样本,运用Stata软件建立非平衡面板模型进行实证分析,试图发现显著的影响因素对于资产利润率分布的冲击效应,并根据规模、性质、成立年限进行分组回归,在分组回归中发现,同一解释变量在不同的分组中显著性可能是不同的;最后,结合定性和定量分析结果,给出了提升寿险公司盈利能力的建议:不同规模、不同性质的公司应结合发展目标制定合适的经营策略,不要盲目跟风。一家公司要遵循寿险盈利周期,不同阶段对影响指标的追求程度应是不同的。不要过度追求短期利润,要提升公司价值,获得长期利润。
【学位单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F842.3;F840.4
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 有关盈利能力评价的研究
        1.2.2 有关盈利能力影响因素的研究
        1.2.3 有关盈利能力影响因素分析方法的研究
        1.2.4 文献评述
    1.3 研究内容及研究思路
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究思路
    1.4 研究方法与创新点
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 创新点
第二章 寿险公司盈利能力界定及理论基础
    2.1 寿险公司盈利能力界定
        2.1.1 寿险公司盈利能力内涵
        2.1.2 寿险公司盈利来源分析
        2.1.3 寿险公司盈利能力评价指标
    2.2 理论基础
        2.2.1 企业持续性盈利理论
        2.2.2 盈利模式理论
        2.2.3 寿险公司盈利周期
第三章 我国寿险公司盈利状况分析
    3.1 我国寿险公司盈利水平分析
        3.1.1 寿险公司整体盈利水平分析
        3.1.2 不同规模寿险公司盈利水平对比分析
        3.1.3 不同性质寿险公司盈利水平对比分析
    3.2 我国寿险公司盈利模式分析
        3.2.1 承保业务为主的盈利模式
        3.2.2 投资业务为主的盈利模式
第四章 我国寿险公司盈利能力影响因素
    4.1 公司规模与特征
    4.2 公司管理水平
    4.3 资金运用水平
    4.4 业务结构
    4.5 人力资本水平
第五章 我国寿险公司盈利能力影响因素实证分析
    5.1 模型设定和变量选择
        5.1.1 模型设定
        5.1.2 变量选择
    5.2 数据描述与检验
        5.2.1 数据描述
        5.2.2 相关检验
    5.3 实证结果分析
        5.3.1 全样本实证分析
        5.3.2 分组回归
第六章 结论与建议
    6.1 结论
        6.1.1 市场份额对盈利能力的影响因成立年限、规模而不同
        6.1.2 成立年限与盈利能力呈现倒“U”型
        6.1.3 资金运用能力对盈利能力的影响与规模、性质相关
        6.1.4 管理水平类指标影响各异,费用类指标影响明显
        6.1.5 产品结构类变量的影响基本符合理论判断
    6.2 建议
        6.2.1 寿险公司应根据经营阶段,适度追求市场份额
        6.2.2 遵循寿险盈利周期规律,避免过度追逐短期利润行为
        6.2.3 根据公司规模、性质,实施差异化资金运用策略
        6.2.4 重视承保端费用控制,区别对待佣金率、管理费率
        6.2.5 注重业务结构优化,实现利润长期稳定
参考文献
附录
致谢

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本文编号：2863454