跳扩散模型下的最优再保-投资策略

发布时间：2021-01-22 10:10

　　在保险金融市场中,多数保险公司经营的保险类别基本相同,而面向的投保客户群体保持恒定,因此导致形成激烈的市场竞争,保险公司仅仅使用保费收取来支付客户的保险索赔来实现盈利通常是很困难的,一方面保险公司在日常经营中会采用再保险合约来降低保险公司所承保的部分风险;另一方面保险公司通常会将保险盈余投资到资本市场以便获取更多利润.伴随着国家政策的放宽,保险公司对市场盈余资金的投资有了更多选择.同样的,通过市场投资带来的收益成为了保险公司利润来源的一个重要部分.此时对保险公司的市场盈余可以由风险理论中的相关知识得出.风险模型在早期研究中采用的大多数为经典模型,之后发展出的各类风险模型均是以经典模型为框架进行的扩展.为了能够更加准确地描述金融市场的风险过程,其中一种研究方向就是使用带有跳和扩散的风险模型来对市场盈余进行刻画.本文考虑的是在一个采用跳扩散风险模型刻画保费盈余的保险公司,在通过购买再保险降低风险的同时投资于带有风险投资和无风险投资的资本市场,选择最优投资策略的问题,其中,再保险的种类分别选取了比例再保险和超额再保险两个类型分别进行讨论.这是对以往跳跃扩散模型的进一步拓展,更贴近于现实中的保... 

【文章来源】：曲阜师范大学山东省

【文章页数】：47 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

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第三章采用比例再保险的最优投资策略对一些参数做出估计和假设：？■?＝?０．０５．０．０７，０．０９．?ａ?＝?０．２，?ｐ?＝?０，?７?＝?〇．２，?ＣＴ０ｊ．对（３．４３）中得到的最优再保险策略⑴进行计算．结果显示在图３．４．２中．??１０?ｉ?ｉ?ｉ?ｒ￣ｉ?ｉ?ｉ?ｉ?ｉ?ｉ??

假定７?＝?０．１５，了?＝?３，／?＝?１，ｃｖ?＝?０．１．０．１５，０．２．?ｐ?＝?０，?ｒ?Ｇ?［０．０１：０．０８］在这里计再保策略ａ＊⑴，结果显示为图３．４．３．结果显示ｆ⑴关于ｒ是减函数．ｒ代表的是无收益率，理论上来说如果无风险投资收益高的话必定会降低其他方面的投资，面的投资会减少：购买的再保险也会减少．无风险市场是稳赚不赔的．因为取值?Ｇ丨０．０１．０．０８］，所以在图表中显示并不明显．这也是符合现实情况的，现实的资风险产品比如银行存款，定期存款一年期年利率大约为２．２５％?－?２．５％．真实的资没有高收益且无风险的产品存在．??２最优投资策略和各个参数间的关系??下面看最优投资策略和各个参数间的关系．此时需要使用的目标方程是（３．４５）．最优投资策略６＊（／）的表达式．式子中含有的参数较多．同样的也是先做出一０．１．?Ｔ?＝?３，?／?＝?１．?ｃｒ?＝?０．２．?ｐ?＝?０．?Ａ－２?＝?２．?／ｊ?＝?２／３．?ｑ?＝?１／３；?ｒ／２?＝?３．?ｒ／ｉ?＝?２．０．１０］．?７?＝?０．１５．?０．２．０．３?Ｊ）．４．通过计算ｆｒ标＂程式（３．４５）得出６＊⑴的直观表示．图３．４．４中．??８?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?Ｉ?！?Ｉ??

【参考文献】：
期刊论文
[1]Time-consistent investment-reinsurance strategies towards joint interests of the insurer and the reinsurer under CEV models[J]. ZHAO Hui,WENG ChengGuo,SHEN Yang,ZENG Yan.  Science China（Mathematics）. 2017(02)
[2]跳扩散风险过程的最优投资和比例再保险:期望值保费原理（英文）[J]. 梁志彬.  南京师大学报(自然科学版). 2009(01)
[3]标准差计算原理下的最优再保险[J]. 曹玉松,张奕.  浙江大学学报(理学版). 2006(04)



本文编号：2993042