我国寿险业长寿风险证券化策略探究 ——基于证券化工具分析

发布时间：2021-04-10 15:50

　　死亡率状况的改善和人口平均期望寿命的延长,使人口老龄化程度不断加深,由此产生的长寿风险也影响着经济、社会的众多层面。人口寿命延长使养老保障产品的支付期延长,养老保险提供者面临的长寿风险不断加剧。因此寿险公司和养老金计划越来越重视长寿风险,积极寻找管理长寿风险的方法。长寿风险证券化是一种在保险风险证券化的基础上发展起来的长寿风险管理的手段。保险风险证券化将保险机构的保险风险通过组合包装后形成证券,转移至资本市场,依靠资本市场雄厚的抗风险能力来抵御保险风险,它包括财产巨灾风险证券化和寿险证券化。目前国际上的一些专家学者对寿险证券化已经有很多的研究成果,对长寿风险证券化这个寿险证券化分支的研究也有明显进步。本论文借助国际上的研究,探讨了我国寿险业引入长寿风险证券化的策略。论文的第一部分从认识长寿风险入手,概述长寿风险的定义、成因、特征以及长寿风险对寿险公司的影响；然后对传统的解决长寿风险的策略进行总结；接着论文指出这些策略具有局限性,这些策略并不是解决长寿风险的有效手段,从而引出长寿风险证券化这个新型的长寿风险管理手段。论文第二部分讨论长寿风险证券化和长寿风险债券,首先介绍近年来国际资本市场... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
0.引言
    0.1 研究背景与意义
    0.2 写作思路和方法
    0.3 文献综述
1.长寿风险概述
    1.1 长寿风险定义
    1.2 长寿风险特点
        1.2.1 长期持续的系统风险
        1.2.2 不同的承担主体
        1.2.3 长寿风险规模庞大且不断增长
    1.3 长寿风险成因
        1.3.1 人口的平均预期寿命延长
        1.3.2 实际平均寿命大于精算平均预期余命
        1.3.3 个人养老金的可继承性
    1.4 长寿风险对寿险公司的影响
        1.4.1 对产品定价的影响
        1.4.2 对公司利润的影响
        1.4.3 对公司准备金和资产负债的影响
    1.5 传统的长寿风险管理策略
        1.5.1 风险自留
        1.5.2 寿险公司自身产品设计和股票投资
        1.5.3 再保险分出
2.长寿风险证券化工具分析（1）
    2.1 长寿风险证券化工具发行情况
    2.2 长寿风险证券化的演变过程与长寿风险证券化优势
    2.3 长寿风险债券
        2.3.1 长寿风险债券的定义
        2.3.2 长寿风险债券的分类
        2.3.3 长寿风险债券的运行机制
        2.3.4 长寿风险债券案例分析
        2.3.5 长寿风险债券的优缺点
3.长寿风险证券化工具分析（2）
    3.1 长寿风险互换
        3.1.1 长寿风险互换的定义
        3.1.2 长寿风险互换的分类
        3.1.3 长寿风险互换的运行机制
        3.1.4 长寿风险互换案例分析
        3.1.5 长寿风险互换优缺点
    3.2 长寿风险期货与期权
        3.2.1 长寿风险期货
        3.2.2 长寿风险期权
        3.2.3 长寿风险期货期权优缺点
    3.3 长寿风险证券化工具的比较分析
        3.3.1 共同特点
        3.3.2 不同特点
4.我国寿险业长寿风险证券化的必要性和可行性
    4.1 我国寿险业长寿风险的概况
        4.1.1 我国人口老龄化趋势
        4.1.2 我国寿险业养老保险受长寿风险影响状况
    4.2 我国寿险业长寿风险证券化的必要性
    4.3 我国寿险业长寿风险证券化的可行性
        4.3.1 专业人才储备的可行性
        4.3.2 资本市场支持的可行性
        4.3.3 监管环境、信息制度的可行性
    4.4 我国寿险业长寿风险证券化目前存在的障碍
        4.4.1 主体缺失
        4.4.2 技术障碍
        4.4.3 法律问题
        4.4.4 税收问题
5.我国寿险业长寿风险证券化的建议
    5.1 充分运用长寿风险管理的传统策略
    5.2 我国寿险业长寿风险证券化的建议——内在机制设计
        5.2.1 长寿风险债券内在机制设计
        5.2.2 长寿风险互换内在机制设计
        5.2.3 长寿风险期货期权内在机制设计
    5.3 我国寿险业长寿风险证券化的建议——外在环境支持
        5.3.1 资本市场环境的支持
        5.3.2 资信评级环境的支持
        5.3.3 监管环境的支持
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]长寿风险的创新解决方案[J]. 谢世清.  保险研究. 2011(04)
[2]人口老龄化背景下长寿风险管理方法的探讨[J]. 艾蔚.  海南金融. 2010(11)
[3]对长寿风险及其债券化的探讨[J]. 蔡正高,王晓军.  统计教育. 2009(04)
[4]我国资产证券化的现状与问题分析[J]. 陈安,王娟.  西安财经学院学报. 2008(05)
[5]关于长寿风险证券化的思考[J]. 秦桂霞,王永茂,张建业.  统计与决策. 2008(14)
[6]我国保险业应借助资本市场的力量大力控制长寿风险[J]. 张东,刘安泽.  商业文化(学术版). 2007(07)
[7]长寿风险的证券化探索[J]. 余伟强.  复旦学报(自然科学版). 2006(05)
[8]中国寿险业发展的又一里程碑——中国人寿保险业经验生命表（2000～2003）编制成功[J]. 魏迎宁.  中国金融. 2006(02)



本文编号：3129916