资本约束下保险公司最优大类资产配置模型研究

发布时间：2021-08-15 15:28

　　中国第二代偿付能力监管制度体系（以下简称"偿二代"）执行以后,投资风险直接体现在资本要求上,资本充足率成为保险公司投资决策的重要约束。在此背景下,保险公司有必要建立整体经济资本预算框架,通过提高各类资产的边际资本回报率,提升公司股东价值。本文通过理论研究证明资本约束下保险公司最优大类资产配置的路径首先是进行负债风险匹配资产的管理,其次才是追求盈余资产收益最大化,同时,本文创新性提出了三阶段的数值求解方法,填补了国内文献以及保险公司实践中难以前置化资本约束得到大类资产配置数值解的研究空白。 

【文章来源】：保险研究. 2019,(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、引 言
二、文献综述
三、理论研究
    (一) 研究假设
    (二) 模型建立
    (三) 模型重要推论
四、实证研究
    (一) 研究设计
    (二) 案例研究
        1.投资资产假设
        2.典型寿险公司资产负债表假设
    (三) 研究分析
        1.初始最低资本和边际分析
        2.对冲负债风险的匹配资产配置
        3.最大化投资收益的盈余资产配置的数值解
五、结 论


【参考文献】：
期刊论文
[1]财险公司资产负债管理的比较分析——基于动态偿付能力监管的国际视角[J]. 朱日峰.  技术经济与管理研究. 2017(02)
[2]“偿二代”体系下保险资产配置策略及效率评估[J]. 王灵芝.  保险研究. 2016(10)
[3]资本约束下的保险公司最优资产配置:模型及路径[J]. 段国圣.  财贸经济. 2012(08)



本文编号：3344809