中国人寿保险公司资金运用优化研究

发布时间：2021-11-01 07:45

　　“十一五”期间国内保险业高速发展,2010年保费收入较2005年增长2.7倍,年平均环比增长24.51%,远高于同期国内GDP的增长比率。保险业资产总额也从2005年底的1.5万亿元,增长至2010年末的5.05万亿元,在国民经济发展中占据了重要的地位,保险业抵御了2007年以来国际金融危机的不利影响,获得了前所未有的发展。在后金融危机时代,保险资金如何获得稳健的收益是保险公司提高经济效益和保持持续经营的重要课题。2010年下半年,中国保监会新发布了4个保险投资领域重要文件,拓宽了保险资金运用渠道,为提高保险企业资金运用收益创造了条件。本文以中国人寿保险公司的资金运用为研究对象,以资产负债管理理论、现代投资组合理论和风险管理理论为指导,以国内外保险公司的资金运用现状为分析基础,结合保监会最新发布的4个关于保险资金投资的重要文件对中国人寿的资金运用进行研究。本文采用的研究方法主要有对比分析法、实证分析法、投资决策分析法、数据模型分析法等。围绕中国人寿战略发展目标,在对中国人寿资金运用环境分析的基础上,针对其资金运用现状,通过实证分析,提出了优化资产组合、拓宽投资渠道方案,尤其是从加强内控... 

【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

中国人寿1999-2009年投资收益率

的投资有效前沿，即下图中曲线AB。在有效前沿之下的组合都是无效组合，而有限前沿之上的组合都是不可能组合，只有曲线AB代表的组合才是达到了最优。见图5一1。方差图5一1期望收益率曲线夏普在马科维茨资产组合理论的基础上，延续了均值一方差分析框架，在模型中加入了无风险资产，使得有效前言的形状从曲线AB变为了直线CD，其中C点代表无风险资产的期望收益率，而E点则是曲线AB与直线CD的切点。同样的原理，在加入了无风险资产之后，位于直线CD之下的组合均为无效组合，而直线CD之上的组合均为不可能组合，只有直线CD代表的组合刁‘是最优组合。马科维茨资产组合理论和夏普资本资产定价模型中的均值一方差分析框架都是建立在以下假设基础之上的。首先

【参考文献】：
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本文编号：3469785