随机利率下的寿险公司最低资本研究

发布时间：2023-07-24 22:59

　　寿险业在国民经济中占有举足轻重的地位,不仅将集合风险与分散风险集于一体,还担负着宏观经济社会正常运转稳定器的作用。自从2016年我国寿险行业正式开始实施中国风险导向的偿付能力体系之后,银保监会对寿险公司的偿付能力有了更高的要求。“偿二代”综合考虑我国经济发展所处的阶段,寿险业整体发展情况和寿险公司的历史数据,为各寿险公司提供了一种统一的计算利率风险最低资本的方法。该方法利用“偿二代”技术标准形成基础情景下评估时点资产和负债的评估曲线,利用利率风险压力测试计算出不利情景下资产和负债的评估曲线,对比基础情景和不利情景求出最低资本。但是在各个寿险公司之间,管理方式,资产负债匹配程度和经营规模等方面存在着很大的差异,这种一刀切的方法对某些寿险公司而言,可能导致利率风险最低资本远超于实际或不足,进而导致资本浪费或应对利率风险的能力不足。因此寿险公司就应该主动建立一套适合自身经营情况和特点的内部模型来计算利率风险最低资本。本文选用有别于标准法的蒙特卡洛模拟法计量寿险公司利率风险最低资本,利用单因子vasicek模型对各不同期限的国债收益率进行建模,运用蒙特卡洛方法模拟随机利率路径,合成多条资产和负...

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    第一节 研究背景及意义
        一、研究背景
        二、研究意义
    第二节 文献综述
        一、国外研究现状
        二、国内研究现状
    第三节 研究内容和研究框架
        一、研究内容
        二、研究框架
    第四节 可能的创新点和存在的不足
        一、可能的创新点
        二、可能存在的不足
第二章 利率期限结构和“偿二代”最低资本
    第一节 利率期限结构
        一、利率期限结构理论
        二、利率期限结构模型
    第二节 我国“偿二代”内容简介
        一、“偿二代”监管体系概述
        二、实际资本
        三、最低资本
第三章 资产负债评估模型
    第一节 资产负债评估方法
    第二节 基础情景和不利情景下资产负债评估曲线
        一、基础情景资产负债评估曲线
        二、不利情景资产负债评估曲线
    第三节 本章小结
第四章 Vasicek模型实证分析
    第一节 Vasicek模型概述
    第二节 Vasicek模型未知参数广义矩估计
    第三节 数据选取及实证结果
        一、数据选取
        二、平稳性检验
        三、参数估计
    第四节 本章小结
第五章 利率风险最低资本模型
    第一节 产品选择及假设制定
        一、资产假设
        二、负债假设
    第二节 资产负债现金流评估结果
    第三节 蒙特卡洛模拟下利率风险最低资本
        一、模拟折现率曲线
        二、完全市场一致VaR模型
        三、部分市场一致VaR模型
    第四节 本章小结
第六章 结论与展望
    第一节 研究结论
    第二节 展望
参考文献
附录
致谢
研究成果



本文编号：3836687