期望效用函数下保险人的最优投资和风险控制策略

发布时间：2017-06-08 10:15

  本文关键词：期望效用函数下保险人的最优投资和风险控制策略，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：过二十年,保险人在金融市场中的投资和风险控制问题得到越来越多的关注.保险人在金融市场的主要投资工具是证券和衍生金融工具,再保险则为保险人最常用的风险转移方式.研究保险人在金融市场的最优投资策略和最优风险控制策略对于保险人来说非常重要.本文以终端财富期望效用函数最大化为标准,研究保险人如何选择最优的投资和风险控制策略,并给出最优投资策略和最优风险控制策略的解析表示.具体来说,保险人的风险过程通过一个跳-扩散过程来描述的,并且风险过程与金融市场上的投资收益过程负相关,在保险人的部分总资产在金融市场上进行投资的条件下,讨论和分析保险人的最优投资策略以及最优风险控制策略.针对对数效用函数和指数效用函数情形,论文采用鞅方法,得到最优投资和风险控制策略的解析表示.根据最优投资策略,论文进一步作了敏感性分析,即分析金融市场证券价格参数变化对最优投资策略的影响.结果表明,保险人的投资和风险控制策略不仅与金融市场密切相关,还与保险人自身对风险的厌恶程度有关.
【关键词】：跳-扩散过程 效用函数最大化 鞅方法 最优投资与风险控制策略 敏感度分析
【学位授予单位】：暨南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F840.4;F830.59
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-6
• 第一章 绪论6-11
• 1.1 研究背景6-9
• 1.2 创新之处9-10
• 1.3 文章结构10-11
• 第二章 基础知识11-14
• 2.1 鞅的相关定义11
• 2.2 随机微分方程解的存在唯一性11-12
• 2.3 其它相关知识12-14
• 第三章 金融模型和风险模型14-17
• 第四章 效用函数的分析17-25
• 4.1 对数效用函数17-22
• 4.2 指数效用函数22-25
• 第五章 敏感度分析25-29
• 5.1 参数ρ对最优策略的影响25-26
• 5.2 参数γ对最优策略的影响26-28
• 5.4 参数β对最优策略的影响28-29
• 第六章 结论与展望29-30
• 参考文献30-33
• 在校期间发表论文33-34
• 致谢34

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本文编号：432220